Coinbase, Kraken та інші великі біржі створили Crypto Ratings Council для того, щоб визначити, які монети будуть підпадати під дію законодавства про цінні папери. Група найбільших компаній, що займаються біткоїном, об'єдналася для створення системи оцінки шансів монети потрапити під дію американського законодавства про цінні папери.
КПР
Рада крипторейтингів (CRC) була створена компаніями Coinbase, Kraken і Grayscale Investments. До неї також увійшли Bittrex, материнська компанія Poloniex - Circle і депозитарний сервіс Anchorage. Ця рада буде оцінювати конкретні криптовалюти за шкалою від 1 до 5, виходячи з ймовірності їх кваліфікації як цінних паперів (1 - найменша ймовірність, 5 - найбільша ймовірність).
Юрист Blockchain.info Марко Санторі зазначив у Twitter, що ця рейтингова система, по суті, є "гарячою чи не гарячою для хауса". Тест", який є стандартом для класифікації активів як цінних паперів на основі Закону про цінні папери 1933 року.
Стан безпеки
Важливість. Тест єдиний галузевий стандарт для оцінки правового статусу токена або криптовалюти як цінного паперу. Комісія з цінних паперів і бірж США не приховує своєї позиції з моменту злому DAO в 2016 році. Вони подали до суду на кількох емітентів токенів, включаючи Kik, за порушення законодавства про цінні папери з незареєстрованими продажами токенів.
Разом з тим, дехто вважає, що "Хауї Тест є застарілим і неадекватним для боротьби з таким новим складним звіром, як криптовалюта. Наприклад, юрисконсульт КПР вважає, що цього недостатньо.
"Комісія з цінних паперів і бірж США надала учасникам сектора цифрових активів рекомендації щодо оцінки статусу цифрових активів відповідно до федеральних законів США про безпеку, але оцінка цих активів залишається важливим викликом для галузі", - сказав Ерік Сіббіт з практики фінансових технологій O'Melveny & Myers в інтерв'ю Bitcoin Magazine. (O'Melveny співпрацює з CRC для створення рейтингів). "Члени ради працювали разом, щоб підвищити ефективність застосування застосовного прецедентного права і вказівок SEC, а також використовувати колективні знання всіх членів.
Coinbase і Co.
Вони почали розробляти власні рекомендації в умовах відсутності будь-якого існуючого регулювання криптовалют. Ці рейтинги не схвалюються SEC. Сіббіт сказав, що серед інших регуляторів малоймовірно, що вони приймуть рейтингову систему, засновану виключно на учасниках індустрії. Сіббіт висловив надію, що рейтингова система буде сприяти подальшому діалогу між SEC і учасниками галузі.
Дані рейтинги не призначені для використання в якості орієнтира для криптовалютних бірж і компаній при прийнятті рішень про те, які криптовалюти підтримувати.
Критерії рейтингування базуються на різноманітних питаннях з відповідями "так/ні". У повідомленні Coinbase стверджується, що ці питання були створені за сприяння O'Melveny & Myers.
Це перші рейтинги:
- Біткойн (1)
- Монеро (1)
- Дай (1)
- Litecoin (1)
- Ethereum (2)
- Zcash (2)
- Агораленд (2)
- Ланцюг (2)
- Нумератор (2)
- Stellar(3)
- Tezos (3,5)
- Hedera Hashgraph (3.5)
- Loom Network (3.5).
- ПІНА (3.5).
- XRP (3,5).
- 1ТП1Т (3,5).
- EOS (3,5)
- Авгур (3,5).
- Ерудит (4,5)
- 1ТП5Т (4,5).
Про методологію Sibbit написав у кореспонденції для Bitcoin Magazine: "Міркування, пов'язані з "децентралізацією", важливі для відповіді на питання, чи є якісь очікування прибутку від зусиль команди засновників або інших осіб. Інші важливі фактори при оцінці статусу цифрового активу включають в себе те, як токен був проданий і просунутий на ринку, його корисність і поточна роль команди проекту, що стоїть за ним, чи отримують власники токенів якусь віддачу або оплату, володіючи ними, і ряд інших факторів".
Рада продовжить розглядати більше активів у майбутньому і може розширити сферу своєї діяльності на інші юрисдикції. Проекти, які вже отримали рейтинг, також можуть надавати відгуки, але це не вплине на рейтинги.
В чому сенс?
Ця новина викликала неоднозначну реакцію в суспільстві, як з боку непрофесійних спостерігачів, так і з боку юристів.
Марко Санторі, наприклад, поскаржився на відсутність чітких рамок для гравців галузі. Це просто набір юридичних висновків без будь-якої аргументації. Він написав у Твіттері: "Розсіяний вибух фактів, націлений випадковим чином з чотирьох коротких стволів Гові".
Оскільки правоохоронні органи не надають чітких вказівок, криптовалютні команди повинні інвестувати значний час і капітал у визначення того, чи може підтримка активу призвести до судового позову. Санторі каже, що немає чіткого і цілеспрямованого законодавства від Конгресу і ніяких правил від SEC. Ця рейтингова система - "в основному" найкраще, що у нас є. Він робить висновок, що найбільші гравці галузі працювали разом, щоб знайти рішення постійної проблеми. Це заслуговує на похвалу.
Роберт Корніш-молодший - партнер Anderson Kill з досвідом роботи у сфері цінних паперів. Він розглядає новини менш сприятливо. Те, що Санторі вважає недосконалим, але необхідним рішенням, Корніш вважає, що найпотужніші криптовалютні компанії переграють свої руки.
Корніш поділився своїми побоюваннями з Bitcoin Magazine по електронній пошті. "Рада" учасників індустрії фінансових послуг, яка приймає позитивні рішення про те, як і коли федеральні закони про цінні папери, закони штатів і закони про товари будуть застосовуватися до продуктів, в яких вона веде бізнес, викликає занепокоєння на багатьох рівнях". "Викликають занепокоєння правила SEC та CFTC щодо затвердження та формування саморегулівних організацій (FINRA та ін.). "Правила SEC і CFTC щодо формування та затвердження саморегулівних організацій (FINRA та ін.) написані таким чином, що заявники інформують регулюючі органи про кроки, які вони роблять для того, щоб гарантувати, що передбачувані члени діють в рамках правового поля. Це більше схоже на спеціальний форум для винесення рішень щодо декларацій членів картелів без будь-якого регуляторного чи судового нагляду. Якщо довести цю модель до крайності, то така "рада" може діяти як картель, ігноруючи рішення судів та арбітражних комісій з метою заохочення антиконкурентної поведінки. Учасникам галузі потрібно ретельніше про це подумати.
Висновок
Незалежно від того, чи вірите ви, що Рада проігнорує судовий позов, основна проблема, пов'язана з найбільшими компаніями, які намагаються регулювати криптовалюту, полягає в тому, що ці компанії не мають легітимності, яка дає реальним саморегулівним організаціям (СРО), таким як Держфінпослуг, вплив на прийняття рішень і судових позовів.
Юридична фірма, яка консультує ініціативу, розглядає її як позитивний крок на шляху до вдосконалення існуючої неадекватної системи.
Згідно з прес-релізом фірми, Ерік Сіббіт, партнер O'Melveny, заявив, що старе фінансове регулювання не було розроблено з урахуванням технологічного прогресу. Це призвело до того, що учасники галузі відчувають труднощі із застосуванням існуючих законів до цифрових активів. CRC має на меті покращити цей процес шляхом створення стандартизованої системи, яка враховує всі наявні факти та відповідні положення законодавства США.