Зростання вартості біткоїна (BTCUSD) призвело до зниження вартості акцій компаній, що займаються видобутком біткоїна. Під час "бичачого" зростання цін на біткоїн у 2017 році на валютних ринках не котирувався одяг для майнінгу криптовалют. Зараз ситуація інша. Лише за минулий місяць вартість акцій компаній Riot Blockchain, Inc. (RIOT) та Marathon Patent Team, Inc. (MARA), які займаються видобутком біткоїнів, зросла на 145% та 332% відповідно. Китайська компанія Canaan Inc. (травень) засвідчила зростання ціни на 91% за той самий період часу.
Взяти до відома
- Разом зі зростанням цін на біткоїни зросли і біржові збори для компаній, що займаються видобутком біткоїнів.
- Тісний зв'язок між ціною біткоїна та майнінговими компаніями не може приховати погані фінансові показники та управління.
Оскільки біткойн і криптовалюти, безумовно, є новим класом активів, оцінка цих компаній, безумовно, залежить від попиту на них на ринку, а не від фундаментальних основ їхнього бізнесу. Підвищення ціни означає більший дохід для цих компаній.
Хоча прихильники біткоїна заявляють, що будь-хто може його майнити, рівень емісії, який змінюється з часом, нижче певного цінового порогу,
Гірничодобувні компанії
Компанії, що видобувають криптовалюту, знижують свої постійні витрати, закуповуючи обладнання великими партіями та працюючи в масштабах, щоб значно економити на електроенергії. Така тактика дозволяє їм витримувати збитки під час падіння цін. Може бути і навпаки - прибуток від майнінгу біткоїнів зростає, оскільки ціна біткоїна (як і інших криптовалют) підвищується.
У березні минулого року, коли оголошували про глобальну пандемію, акції Riot Blockchain та Marathon Patent Group були дуже дешевими. З того часу біткойн став інструментом хеджування від макроекономічної нестабільності, і інституційні інвестори відгукнулися на цей заклик. Оскільки вартість біткоїна стрімко зросла, з березня вартість акцій Riot і Marathon зросла на фантастичні 2,627% і 2,670%, відповідно. Крім того, компанії оголосили про подальші інвестиції в обладнання для майнінгу та розширення цих операцій під час своїх останніх звітів про прибутки.
Чи варто купувати компанії, що займаються видобутком біткоїнів?
Зворотним боком переважаючої цінової динаміки для компаній, що видобувають біткоїн, є те, що коли ціна на біткоїн падає, їхня вартість падає. Наприклад, Marathon Patent і Riot Blockchain повідомили про збитки, а ціни на їхні акції не змінювалися протягом більшої частини 2019 року, коли біткоїн намагався використати коматозний стан своїх цін.
Однак тісний зв'язок між ціною біткоїна та вартістю акцій криптовалютних компаній не маскує погані фінансові показники чи менеджмент. Наприклад, минулого кварталу інвестори розпродали акції Canaan на тлі зростання ціни біткоїна після того, як компанія повідомила про квартальні збитки та списання запасів.
Існує також правда, що біткойн, найприбутковіша з більшості криптовалют, має обмежений спосіб отримати 21 мільйон.
Криптовалюта
Хоча криптовалюти і токени, засновані на технології блокчейн, є відносно новими для фінансової індустрії, вони схильні до тих самих видів шахрайства і схем, що й паперові ринки протягом століть. Шахрайство з викачуванням і скиданням - найпоширеніший тип шахрайства, з яким може зіткнутися спостерігач на ринку. Таке скоординоване, малооб'ємне скидання вже давно є незаконним для регульованих бірж. У криптовалютних джунглях схеми "накачування і скидання" роблять кожне раптове зростання або падіння підозрілим. Це погана новина для ринку, для якого майже характерні величезні щоденні коливання. Як інвестор може визначити, чи була монета "накачана", чи вона справді летить на Місяць завдяки великому партнерству або технологічному прориву?
Як працює шахрайство
В основі "викачування та зливу" лежить основна група мотивованих і добре організованих суб'єктів. Зазвичай вони працюють у приватних групах або через месенджери, такі як Telegram. Внутрішнє ядро інвесторів обирає монету і біржу для інвестування, іноді їм допомагає кит. Ідеальна монета повинна мати невеликий обсяг, щоб дозволити учасникам заблокувати більшу частину її ліквідності і визначити її ціну. Біржа також повинна бути невеликою.
Внутрішнє ядро може зробити лише стільки, щоб підвищити ціну цільової монети. Тут в справу вступає зовнішнє ядро. Завдання зовнішнього ядра полягає в тому, щоб переконати нічого не підозрюючих інвесторів (або тих, хто не знає, що планується викачування і скидання) в необхідності купівлі. Раніше це відбувалося за допомогою "сарафанного радіо" або помилкових порад від "котельних", телефонних операторів. Сьогодні "сарафанне радіо" може поширюватися в цифровому форматі через соціальні мережі, такі як Reddit, Facebook і Twitter. Деяких відомих криптофігурантів навіть звинувачували в тому, що вони приймали платежі за монети, знаючи, що відбувається викачування і злив.
Після того, як насос встановлено, всі учасники можуть купувати разом. Ті, хто купився на ажіотаж у соціальних мережах, бачать, як монета піднімається догори, набуваючи морського зеленого кольору. Це запускає FOMO, і вони стрибають на борт, боячись пропустити момент. Ціна зростає, і ліквідність потрапляє в руки акторів. Це підштовхує ціну вище, збільшуючи її привабливість для випадкових, абсолютно необізнаних інвесторів. Може бути важко ігнорувати монету, яка є відносно невідомою і досягла рекордного зростання порівняно зі своїми аналогами.