A crescente maré de custos de Bitcoin (BTCUSD) levantou os encargos de stock para as empresas mineiras de Bitcoin. Não tem havido nenhum vestuário de mineração de moedas criptográficas listado nos mercados monetários durante o touro de 2017 a operar a preços de Bitcoin. Nestes tempos, a situação é diferente. Só no mês anterior, os encargos de stock para as empresas de mineração de bitcoin Riot Blockchain, Inc. (RIOT) e Marathon Patent Team, Inc. (MARA) aumentaram em 145% e 332%, respectivamente. Canaan Inc. (Maio), sediada na China, testemunhou uma apreciação de 91% no seu preço durante o mesmo período de tempo.
Tomar nota
- Os encargos de stock para as empresas mineiras Bitcoin subiram juntamente com o aumento dos preços da Bitcoin.
- A estreita ligação entre o preço da Bitcoin e as empresas mineiras não pode mascarar más finanças e gestão.
Uma vez que o Bitcoin e as moedas criptográficas são certamente uma nova classe de activos, as avaliações para estes negócios são certamente uma função da procura dos activos disponíveis no mercado em vez dos seus fundamentos empresariais. Um aumento do preço traduz-se num maior rendimento para estas empresas.
Embora os proponentes do Bitcoin declarem que qualquer pessoa pode extraí-lo, o nível de emissão, que varia à medida que o tempo passa, abaixo de um determinado limiar de preço,
Empresas mineiras
As empresas mineiras de moedas criptográficas reduzem os seus custos fixos comprando equipamento a granel e operando à escala para poupar muito nos custos de electricidade. Estas tácticas permitem-lhes resistir a perdas durante quedas de preços. O contrário pode acontecer - ou seja, os lucros das operações de extracção de bitcoin aumentam porque o preço da bitcoin (juntamente com outras moedas criptográficas) aumenta.
Em Março deste ano passado, sempre que foi anunciado um encerramento pandémico global, o Riot Blockchain e o Marathon Patent Group eram stocks muito baratos. Desde essa altura, Bitcoin surgiu como uma cobertura contra a instabilidade macroeconómica, e investidores institucionais assistiram à chamada. À medida que o valor do Bitcoin disparou, os preços das acções para o Riot e a Marathon subiram em flecha, respectivamente, 2,627% e 2,670%, desde Março. Além disso, as empresas anunciaram novos investimentos em equipamento mineiro e a expansão destas operações ao longo das suas últimas chamadas de lucros.
As Empresas de Mineração Bitcoin são uma Compra?
O reverso da dinâmica de preços prevalecente para as empresas mineiras de Bitcoin é que as avaliações entram em colapso quando as crateras de preços de Bitcoin se tornam mais altas. Por exemplo, a Marathon Patent e a Riot Blockchain reportaram perdas e os seus preços de acções foram reduzidos ao mínimo durante a maior parte de 2019, à medida que a Bitcoin se esforçava por utilizar um coma nos seus preços.
A estreita ligação entre o preço da Bitcoin e as avaliações de acções para as empresas mineiras de criptologia, no entanto, não mascara as más finanças ou gestão. Por exemplo, os investidores venderam as acções da Canaan no último trimestre, no meio de uma trajectória ascendente do preço da Bitcoin, após a empresa ter reportado perdas trimestrais e reduções de inventário.
Há também a verdade de que Bitcoin, a mais lucrativa das moedas criptográficas, tem uma forma limitada de obter 21 milhões.
Cryptocurrency
Embora as moedas criptográficas e as fichas baseadas na tecnologia da cadeia de bloqueio sejam relativamente novas para a indústria financeira, são susceptíveis aos mesmos tipos de esquemas e esquemas que os mercados de papel durante séculos. O esquema de "pump-and-dump" é o tipo de esquema mais comum que um observador do mercado verá. Este esquema coordenado e de baixo volume tem sido ilegal para as bolsas regulamentadas desde há muito tempo. Na selva criptográfica, os esquemas de bombear e despejar tornam cada subida ou descida repentina suspeita. Esta é uma má notícia para um mercado que se caracteriza quase pelas suas enormes oscilações diárias. Como pode um investidor saber se uma moeda foi bombeada ou se vai realmente à lua devido a uma grande parceria ou avanço tecnológico?
Como funciona o esquema
Um grupo central de actores motivados e bem organizados está no coração de uma bomba e de um depósito de lixo. Trabalham normalmente em grupos privados ou sobre mensageiros tais como o Telegrama. O núcleo interno de investidores selecciona a moeda e a troca para o alvo, por vezes assistida por uma baleia. A moeda ideal deve ter um volume baixo para permitir aos actores bloquear a maior parte da sua liquidez e determinar o seu preço. A troca deveria também ser pequena.
O núcleo interior só pode fazer muito para fazer subir o preço da moeda alvo. É aqui que o núcleo exterior entra. A função do núcleo externo é convencer investidores insuspeitos (ou aqueles que não sabem que uma bomba e uma lixeira estão a ser planeadas) a comprar a entrada. Isto costumava acontecer por boca a boca ou por pontas defeituosas das "caldeiras", operadores telefónicos. Hoje em dia, a palavra de boca em boca pode ser divulgada digitalmente através das redes sociais como Reddit, Facebook, e Twitter. Algumas figuras criptográficas proeminentes foram mesmo acusadas de aceitar pagamentos de xelins por moedas com o conhecimento de que uma bomba e uma lixeira estavam a ter lugar.
Uma vez colocada a bomba, todos os actores podem comprar em concerto. As franjas ou aqueles que compraram na imprensa social vêem a moeda subir num verde-mar. Isto desencadeia o FOMO e eles saltam a bordo, com medo de perder a boleia. Os aumentos de preços e a liquidez são colocados nas mãos dos actores. Isto empurra o preço para cima, aumentando a sua atracção para investidores casuais, totalmente inconscientes. Pode ser difícil ignorar uma moeda que é relativamente desconhecida e que registou ganhos recorde em relação aos seus pares.