Рост стоимости биткоина (BTCUSD) поднял котировки акций компаний, занимающихся майнингом биткоина. Во время бычьего роста цен на биткоин в 2017 году на валютных рынках не было зарегистрировано ни одной криптовалютной майнинговой одежды. В наши дни ситуация изменилась. Только за последний месяц стоимость акций компаний по добыче биткоина Riot Blockchain, Inc. (RIOT) и Marathon Patent Team, Inc. (MARA) выросла на 145% и 332% соответственно. Китайская компания Canaan Inc. (May) за тот же период времени выросла в цене на 91%.
Обратите внимание
- Стоимость акций компаний, занимающихся добычей биткоинов, выросла вместе с ростом цен на биткоины.
- Тесная связь между ценой биткоина и майнинговыми компаниями не может скрыть плохие финансовые показатели и управление.
Поскольку биткоин и криптовалюты, безусловно, являются новым классом активов, оценка стоимости этих компаний зависит от спроса на эти активы, имеющегося на рынке, а не от фундаментальных показателей их бизнеса. Рост цены означает увеличение дохода для этих компаний.
Хотя сторонники биткоина заявляют, что добывать его может каждый, уровень эмиссии, который меняется с течением времени, ниже определенного ценового порога,
Горнодобывающие компании
Компании по добыче криптовалюты снижают свои постоянные расходы, закупая оборудование оптом и работая в масштабе, чтобы сэкономить на электроэнергии. Такая тактика позволяет им пережить убытки во время спада цен. Бывает и наоборот - т.е. прибыль майнеров биткоина увеличивается, поскольку цена биткоина (наряду с другими криптовалютами) растет.
В марте этого прошлого года, когда было объявлено о прекращении глобальной пандемии, акции Riot Blockchain и Marathon Patent Group были очень дешевыми. С тех пор биткоин стал использоваться в качестве хеджа против макроэкономической нестабильности, и институциональные инвесторы обратили на него внимание. Поскольку стоимость биткоина резко возросла, стоимость акций Riot и Marathon с марта выросла на фантастические 2,627% и 2,670%, соответственно. Кроме того, компании объявили о дальнейших инвестициях в оборудование для майнинга и расширении этих операций в ходе своих последних звонков о доходах.
Покупать ли компании, занимающиеся майнингом биткоинов?
Обратная сторона преобладающей динамики цен на акции компаний по добыче биткоина заключается в том, что оценки рушатся, когда цена биткоина падает. Например, компании Marathon Patent и Riot Blockchain сообщили об убытках, а цены на их акции оставались на одном уровне на протяжении большей части 2019 года, поскольку биткоин с трудом выходил из комы, в которой находились его цены.
Однако тесная связь между ценой биткоина и стоимостью акций компаний, занимающихся добычей криптовалют, не скрывает плохих финансовых показателей или менеджмента. Например, в прошлом квартале инвесторы распродавали акции Canaan на фоне роста цены биткоина после того, как компания сообщила о квартальных убытках и списании запасов.
Существует также правда, что биткойн, самая прибыльная из большинства криптовалют, имеет ограничение на получение 21 миллиона.
Криптовалюта
Хотя криптовалюты и токены, основанные на технологии блокчейн, являются относительно новыми для финансовой индустрии, они подвержены тем же типам мошенничества и схемам, что и бумажные рынки на протяжении веков. Наиболее распространенным видом мошенничества, с которым сталкивается наблюдатель рынка, является афера "накачка и сброс". Это скоординированное, малообъемное давление уже давно является незаконным на регулируемых биржах. В криптовалютных джунглях схемы "накачка и сброс" делают подозрительным каждый внезапный подъем или падение. Это плохая новость для рынка, который практически характеризуется огромными ежедневными колебаниями. Как инвестор может определить, была ли монета накачана или она действительно взлетает до небес благодаря отличному партнерству или технологическому прорыву?
Как работает афера
Ядро группы мотивированных и хорошо организованных участников является сердцем "pump and dump". Обычно они работают в частных группах или через мессенджеры, такие как Telegram. Внутреннее ядро инвесторов выбирает монету и биржу, на которую будет нацелена сделка, иногда при содействии кита. Идеальная монета должна иметь низкий объем, чтобы участники могли заблокировать большую часть ликвидности и определить ее цену. Биржа также должна быть небольшой.
Внутреннее ядро может сделать только столько, чтобы поднять цену целевой монеты. Именно здесь в дело вступает внешнее ядро. Задача внешнего ядра - убедить ничего не подозревающих инвесторов (или тех, кто не знает, что планируется "накачка и сброс") купить монету. Раньше это происходило из уст в уста или по ошибочным советам "котельных", телефонных операторов. Сегодня сарафанное радио может распространяться в цифровом формате через социальные сети, такие как Reddit, Facebook и Twitter. Некоторые видные криптовалютные деятели были даже обвинены в том, что принимали платежи за "шиллинг" монет, зная, что происходит "накачка и сброс".
Как только насос установлен, все участники могут покупать согласованно. Окраины или те, кто купился на шумиху в социальных сетях, видят, что монета растет в зеленом море. Это вызывает FOMO, и они вскакивают на борт, боясь упустить возможность прокатиться. Цена растет, и ликвидность оказывается в руках участников. Это толкает цену выше, увеличивая ее привлекательность для случайных, совершенно неосведомленных инвесторов. Трудно игнорировать относительно неизвестную монету, которая достигла рекордного роста по сравнению с аналогами.