Die steigende Flut der Bitcoin (BTCUSD)-Kosten hat die Aktienkurse von Bitcoin-Mining-Unternehmen in die Höhe getrieben. Es gab keine Kryptowährung Bergbau Kleidung auf den Devisenmärkten während der 2017 Hausse in Bitcoin Preise arbeiten aufgeführt. Diesmal ist die Situation anders. Allein im vergangenen Monat sind die Aktienkurse der Bitcoin-Mining-Unternehmen Riot Blockchain, Inc. (RIOT) und Marathon Patent Team, Inc. (MARA) um 145% bzw. 332% gestiegen. China-basierte Canaan Inc. (Mai) bietet erlebt eine 91% Aufwertung in seinem Preis durch den gleichen Zeitraum.

Notiz nehmen

  • Die Aktienkurse von Bitcoin-Mining-Unternehmen sind mit dem Anstieg der Bitcoin-Preise gestiegen.
  • Die enge Kopplung zwischen dem Bitcoin-Preis und den Mining-Unternehmen kann schlechte Finanzdaten und ein schlechtes Management nicht verbergen.

Da es sich bei Bitcoin und Kryptowährungen um eine neue Anlageklasse handelt, sind die Bewertungen dieser Unternehmen sicherlich eine Funktion der auf dem Markt vorhandenen Nachfrage nach den Vermögenswerten und nicht ihrer Geschäftsgrundlagen. Ein höherer Preis bedeutet für diese Unternehmen ein höheres Einkommen.

Obwohl Bitcoin-Befürworter erklären, dass jeder den Bitcoin schürfen kann, ist die Höhe der Ausgabe, die im Laufe der Zeit variiert, unterhalb einer bestimmten Preisschwelle,

Bergbauunternehmen

Unternehmen, die Kryptowährungen schürfen, senken ihre Fixkosten, indem sie Geräte in großen Mengen kaufen und in großem Maßstab arbeiten, um viele Stromkosten zu sparen. Diese Taktiken ermöglichen es ihnen, Verluste während Preiseinbrüchen zu überstehen. Das Gegenteil kann der Fall sein - d. h., die Gewinne für Bitcoin-Mining-Betriebe steigen, weil der Preis von Bitcoin (zusammen mit anderen Kryptowährungen) ansteigt.

Im März dieses Jahres, als eine globale Pandemieabschaltung angekündigt wurde, waren Riot Blockchain und Marathon Patent Group sehr günstige Aktien. Seitdem hat sich Bitcoin als Absicherung gegen makroökonomische Instabilität herauskristallisiert, und institutionelle Anleger kamen auf den Plan. Als der Wert von Bitcoin in die Höhe schoss, sind die Aktienkurse von Riot und Marathon seit März um fantastische 2.627% bzw. 2.670% gestiegen. Darüber hinaus kündigten die Unternehmen in ihren letzten Gewinnmitteilungen weitere Investitionen in Mining-Ausrüstung und die Ausweitung dieser Aktivitäten an.

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Sind Bitcoin-Mining-Unternehmen ein Kauf?

Die Kehrseite der vorherrschenden Preisdynamik für Bitcoin-Mining-Unternehmen ist, dass die Bewertungen zusammenbrechen, wenn der Bitcoin-Preis einbricht. Zum Beispiel meldeten Marathon Patent und Riot Blockchain Verluste und ihre Aktienkurse stagnierten während des größten Teils des Jahres 2019, als Bitcoin damit kämpfte, das Koma seiner Preise zu überwinden.

Die enge Kopplung zwischen dem Bitcoin-Preis und den Aktienbewertungen von Krypto-Mining-Firmen täuscht jedoch nicht über schlechte Finanzergebnisse oder ein schlechtes Management hinweg. Zum Beispiel verkauften Investoren die Aktien von Canaan im letzten Quartal inmitten eines steigenden Bitcoin-Preises, nachdem das Unternehmen vierteljährliche Verluste und Bestandsabschreibungen gemeldet hatte.

Hinzu kommt, dass Bitcoin, die lukrativste der meisten Kryptowährungen, eine Höchstgrenze von 21 Millionen hat.

Kryptowährung

Obwohl Kryptowährungen und Token, die auf der Blockchain-Technologie basieren, relativ neu in der Finanzbranche sind, sind sie anfällig für die gleichen Arten von Betrug und Betrugsversuchen wie Papiermärkte seit Jahrhunderten. Der Pump-and-Dump-Betrug ist die häufigste Art von Betrug, die ein Marktbeobachter beobachten kann. Dieser koordinierte, kleinvolumige Push ist bei regulierten Börsen schon lange illegal. Im Krypto-Dschungel machen Pump-and-Dump-Schemata jeden plötzlichen Anstieg oder Fall verdächtig. Das ist eine schlechte Nachricht für einen Markt, der durch seine massiven täglichen Schwankungen gekennzeichnet ist. Wie kann ein Anleger erkennen, ob ein Coin gepumpt wurde oder ob er aufgrund einer großartigen Partnerschaft oder eines technischen Durchbruchs wirklich zum Mond steigt?

Wie der Betrug funktioniert

Eine Kerngruppe von motivierten und gut organisierten Akteuren ist das Herzstück einer Pump-and-Dump-Aktion. Sie arbeiten in der Regel in privaten Gruppen oder über Boten wie Telegram. Der innere Kern der Investoren wählt die Münze und die Börse aus, auf die sie abzielen, manchmal mit Unterstützung eines Wals. Die ideale Münze sollte ein geringes Volumen haben, damit die Akteure den größten Teil der Liquidität einbehalten und den Preis bestimmen können. Auch die Börse sollte klein sein.

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Der innere Kern kann nur so viel tun, dass der Preis der Zielmünze in die Höhe getrieben wird. An dieser Stelle kommt der äußere Kern ins Spiel. Die Aufgabe des äußeren Kerns besteht darin, ahnungslose Anleger (oder solche, die nicht wissen, dass ein Pump and Dump geplant ist) zum Kauf zu bewegen. Früher geschah dies durch Mundpropaganda oder fehlerhafte Tipps von den "Boiler Rooms", den Telefonisten. Heutzutage kann die Mundpropaganda digital über soziale Medien wie Reddit, Facebook und Twitter verbreitet werden. Einige prominente Krypto-Persönlichkeiten wurden sogar beschuldigt, Zahlungen für das Anpreisen von Münzen angenommen zu haben, obwohl sie wussten, dass ein Pump-and-Dump-Verfahren stattfand.

Sobald die Pumpe gesetzt ist, können alle Akteure im Konzert kaufen. Die Randgruppen oder diejenigen, die sich in den Hype der sozialen Medien eingekauft haben, sehen die Münze in einem grünen Meer steigen. Das löst FOMO aus, und sie springen auf den Zug auf, aus Angst, die Fahrt zu verpassen. Der Preis steigt und die Liquidität wird in die Hände der Akteure gelegt. Dies treibt den Preis in die Höhe und erhöht die Anziehungskraft auf gelegentliche, völlig ahnungslose Anleger. Es kann schwierig sein, eine Münze zu ignorieren, die relativ unbekannt ist und im Vergleich zu ihren Konkurrenten Rekordgewinne verbucht hat.