La marea creciente de los costos de Bitcoin (BTCUSD) ha levantado las cargas de las acciones de las empresas mineras de Bitcoin. No ha habido prendas de minería de criptodivisas que cotizan en los mercados de divisas durante el toro 2017 operar en los precios de Bitcoin. Estos tiempos, la situación es diferente. Sólo el mes anterior, las cargas de las acciones de las empresas mineras de bitcoin Riot Blockchain, Inc. (RIOT) y Marathon Patent Team, Inc. (MARA) han aumentado en 145% y 332%, respectivamente. Canaan Inc. (May), con sede en China, fue testigo de una apreciación de 91% en su precio durante el mismo período de tiempo.
Tome nota
- Las tarifas de las acciones de las empresas mineras de Bitcoin han subido junto con el aumento de los precios de Bitcoin.
- El estrecho vínculo entre el precio del Bitcoin y las empresas mineras no puede enmascarar una mala gestión y finanzas.
Dado que el Bitcoin y las criptomonedas son ciertamente una nueva clase de activos, las valoraciones de estos negocios son ciertamente una función de la demanda de los activos disponibles en el mercado en lugar de sus fundamentos comerciales. Un aumento del precio se traduce en mayores ingresos para estas empresas.
Aunque los defensores de Bitcoin declaran que cualquiera puede minarlo, el nivel de emisión, que varía con el paso del tiempo, por debajo de un determinado umbral de precio,
Empresas mineras
Las empresas de minería de criptomonedas reducen sus costes fijos comprando equipos al por mayor y operando a gran escala para ahorrar mucho en costes de electricidad. Estas tácticas les permiten capear las pérdidas durante las caídas de precios. Lo contrario puede ser el caso - es decir, los beneficios para las operaciones de minería de bitcoin aumentan porque el precio de Bitcoin (junto con otras criptomonedas) sube.
En marzo de este año pasado, cada vez que se anunciaba el cierre de una pandemia mundial, Riot Blockchain y Marathon Patent Group eran valores muy baratos. Desde entonces, el Bitcoin ha surgido como una cobertura contra la inestabilidad macroeconómica, y los inversores institucionales acudieron a la llamada. A medida que el valor de Bitcoin se disparó, las cargas de las acciones de Riot y Marathon han aumentado en unos fantásticos 2,627% y 2,670%, respectivamente, desde marzo. Y además, las empresas anunciaron más inversiones en equipos de minería y la expansión de estas operaciones a lo largo de sus últimas llamadas de ganancias.
¿Son las empresas mineras de Bitcoin una compra?
La otra cara de la dinámica de precios predominante para las empresas mineras de Bitcoin es que las valoraciones se desploman cuando el precio de Bitcoin se desploma. Por ejemplo, Marathon Patent y Riot Blockchain registraron pérdidas y sus precios de las acciones se desplomaron durante la mayor parte de 2019 mientras Bitcoin luchaba por salir de un coma en sus precios.
El estrecho vínculo entre el precio del Bitcoin y las valoraciones de las acciones de las empresas de minería de criptomonedas, sin embargo, no oculta una mala gestión o finanzas. Por ejemplo, los inversores vendieron las acciones de Canaan el pasado trimestre en medio de una trayectoria ascendente del precio del Bitcoin después de que la empresa informara de pérdidas trimestrales y de rebajas de inventario.
También es cierto que el Bitcoin, la más lucrativa de las criptodivisas, tiene un tope para obtener 21 millones.
Criptomoneda
Aunque las criptomonedas y los tokens basados en la tecnología blockchain son relativamente nuevos en la industria financiera, son susceptibles a los mismos tipos de estafas y esquemas que los mercados de papel durante siglos. La estafa de pump-and-dump es el tipo más común de estafa que un observador del mercado verá. Este empuje coordinado y de bajo volumen ha sido ilegal en las bolsas reguladas durante mucho tiempo. En la jungla de las criptomonedas, los esquemas de pump-and-dump hacen que cada subida o caída repentina sea sospechosa. Son malas noticias para un mercado que casi se caracteriza por sus enormes oscilaciones diarias. ¿Cómo puede saber un inversor si una moneda ha sido bombeada o si realmente está subiendo como la espuma debido a una gran asociación o a un avance tecnológico?
Cómo funciona la estafa
Un grupo de actores motivados y bien organizados es el núcleo de una operación de bombeo y vertido. Suelen trabajar en grupos privados o a través de mensajeros como Telegram. El núcleo interno de inversores selecciona la moneda y la bolsa objetivo, a veces con la ayuda de una ballena. La moneda ideal debe tener un volumen bajo para permitir a los actores bloquear la mayor parte de su liquidez y determinar su precio. La bolsa también debe ser pequeña.
El núcleo interno no puede hacer más que aumentar el precio de la moneda objetivo. Aquí es donde interviene el núcleo externo. El trabajo del núcleo externo consiste en convencer a los inversores desprevenidos (o a los que no saben que se está planeando una operación de bombeo y descarga) para que compren. Esto solía ocurrir por el boca a boca o por consejos erróneos de las "salas de calderas", los operadores telefónicos. Hoy en día, el boca a boca puede difundirse digitalmente a través de redes sociales como Reddit, Facebook y Twitter. Algunas figuras prominentes de las criptomonedas fueron incluso acusadas de aceptar pagos para vender monedas a sabiendas de que se estaba produciendo un "pump and dump".
Una vez colocada la bomba, todos los actores pueden comprar en concierto. Los marginales o los que se dejaron llevar por el bombo de las redes sociales ven cómo la moneda sube en un mar verde. Esto desencadena el FOMO y se suben a bordo, temerosos de perderse el viaje. El precio sube y la liquidez se pone en manos de los actores. Esto empuja el precio al alza, aumentando su atractivo para los inversores ocasionales, totalmente inconscientes. Puede resultar difícil ignorar una moneda que es relativamente desconocida y que ha registrado ganancias récord en relación con sus homólogas.