Den stigende bølge af Bitcoin (BTCUSD) omkostninger har løftet aktiepriserne for Bitcoin minedriftsvirksomheder. Der har ikke været nogen cryptocurrency mining tøj noteret på valutamarkederne i løbet af 2017 bull operere i Bitcoin priserne. I disse tider er situationen anderledes. Tidligere måned alene har aktieafgifter for Bitcoin-minedriftsvirksomheder Riot Blockchain, Inc. (RIOT) og Marathon Patent Team, Inc. (MARA) hævet med henholdsvis 145% og 332%. Kina-baserede Canaan Inc. (maj) giver vidne til en 91% appreciering i sin pris gennem den samme periode.
Bemærk
- Aktiepriserne for Bitcoin-mineselskaber er steget i takt med stigningen i Bitcoin-priserne.
- Den tætte kobling mellem Bitcoin-prisen og mineselskaberne kan ikke dække over dårlige finansielle forhold og dårlig ledelse.
Da Bitcoin og kryptovalutaer helt sikkert er en ny aktivklasse, er værdiansættelserne for disse virksomheder helt sikkert en funktion af aktivernes efterspørgsel på markedet i stedet for deres forretningsmæssige fundamentale faktorer. En forhøjet pris betyder en større indkomst for disse virksomheder.
Selv om Bitcoin-tilhængerne erklærer, at alle kan udvinde Bitcoin, er der en prisgrænse, som varierer som tiden går, under en bestemt prisgrænse,
Mineselskaber
Cryptocurrency mining-virksomheder sænker deres faste omkostninger ved at købe udstyr i bulk og operere i stor skala for at spare mange penge på el-omkostningerne. Disse taktikker gør det muligt for dem at modstå tab under prisfald. Det modsatte kan være tilfældet - dvs. at overskuddet for Bitcoin-minedriftsoperationer stiger, fordi prisen på Bitcoin (sammen med andre kryptovalutaer) stiger.
I marts sidste år, da der blev annonceret en global pandemisk nedlukning, var Riot Blockchain og Marathon Patent Group meget billige aktier. Siden da er Bitcoin opstået som en sikring mod makroøkonomisk ustabilitet, og institutionelle investorer deltog i opkaldet. Da Bitcoin's værdi skød i vejret, er aktiepriserne for Riot og Marathon steget med henholdsvis fantastiske 2.627% og 2.670% siden marts. Og desuden annoncerede firmaerne yderligere investeringer i mineudstyr og udvidelse af disse operationer i løbet af deres seneste indtjeningsopkald.
Er Bitcoin-mineselskaber et godt køb?
Bagsiden af den fremherskende prisdynamik for Bitcoin-mineselskaber er, at værdiansættelserne kollapser, når Bitcoin-prisen falder. For eksempel rapporterede Marathon Patent og Riot Blockchain tab, og deres aktiekurser fladede ud gennem størstedelen af 2019, da Bitcoin kæmpede for at bruge af en koma i sine priser.
Den tætte kobling mellem Bitcoin-prisen og værdiansættelsen af aktierne i kryptominefirmaer dækker dog ikke over dårlig økonomi eller ledelse. For eksempel solgte investorer fra Canaans aktier sidste kvartal midt i en stigende Bitcoin-prisbane efter at virksomheden rapporterede kvartalsvise tab og nedskrivninger af lagerbeholdninger.
Der er også den sandhed, at Bitcoin, den mest lukrative af de fleste kryptovalutaer, har en begrænset måde at opnå 21 millioner på.
Cryptocurrency
Selv om kryptovalutaer og tokens baseret på blockchain-teknologi er relativt nye i den finansielle sektor, er de modtagelige for de samme typer svindel og ordninger som papirmarkederne i århundreder. Pump-and-dump-svindel er den mest almindelige type svindel, som en markedsobservatør vil se. Dette koordinerede, lavvoluminøse push har længe været ulovligt for regulerede børser. I krypto-junglen gør pump-and-dump-ordninger enhver pludselig stigning eller fald mistænkelig. Dette er dårlige nyheder for et marked, der næsten er kendetegnet ved sine massive daglige udsving. Hvordan kan en investor vide, om en mønt er blevet pumpet, eller om den virkelig er på vej til månen på grund af et fantastisk partnerskab eller et teknisk gennembrud?
Sådan fungerer svindelnummeret
En kernegruppe af motiverede og velorganiserede aktører er kernen i en pump and dump-ordning. De arbejder normalt i private grupper eller via messenger som Telegram. Den indre kerne af investorer vælger den mønt og den børs, der skal være målet, nogle gange med hjælp fra en hval. Den ideelle mønt bør have en lav volumen for at give aktørerne mulighed for at låse det meste af dens likviditet og bestemme dens pris. Børsen bør også være lille.
Den indre kerne kan kun gøre så meget for at få prisen på målmønten til at stige. Det er her, at den ydre kerne træder ind. Den ydre kernes opgave er at overbevise intetanende investorer (eller dem, der ikke ved, at der er planlagt en pump and dump-aktion) om at købe ind. Dette skete tidligere ved mund-til-mund-på-mund-passage eller ved fejlagtige tips fra "boiler rooms", telefonoperatører. I dag kan mund til mund- og mundtlighed spredes digitalt via sociale medier som Reddit, Facebook og Twitter. Nogle prominente kryptofigurer blev endda anklaget for at acceptere betalinger for at shille for mønter med viden om, at der fandt en pump and dump sted.
Når pumpen er indstillet, kan alle aktører købe i fællesskab. De marginale eller dem, der købte ind på hypen på de sociale medier, ser mønten stige i et hav af grønt. Dette udløser FOMO, og de hopper om bord, bange for at gå glip af turen. Prisen stiger, og likviditeten er sat i aktørernes hænder. Dette presser prisen højere og øger dens tiltrækningskraft på tilfældige, helt uvidende investorer. Det kan være svært at ignorere en mønt, der er relativt ukendt, og som har udvist rekordstore gevinster i forhold til sine jævnaldrende.