Vse večji val stroškov Bitcoina (BTCUSD) je dvignil stroške delnic za podjetja, ki se ukvarjajo z rudarjenjem Bitcoina. Med bikovskim delovanjem cen Bitcoina v letu 2017 na valutnih trgih ni bilo uvrščenih nobenih oblačil za rudarjenje kriptovalut. V tem času je situacija drugačna. Samo prejšnji mesec so se stroški delnic podjetij za rudarjenje bitcoinov Riot Blockchain, Inc (RIOT) in Marathon Patent Team, Inc (MARA) dvignili za 145% oziroma 332%. Kitajsko podjetje Canaan Inc. (May) je v istem časovnem obdobju zabeležilo 91% povišanje svoje cene.

Bodite pozorni

  • Stroški delnic podjetij za rudarjenje bitcoinov so se povečali skupaj z rastjo cen bitcoinov.
  • Tesna povezanost med ceno bitcoina in rudarskimi podjetji ne more prikriti slabih finančnih rezultatov in upravljanja.

Ker so Bitcoin in kriptovalute zagotovo nov razred sredstev, so vrednotenja teh podjetij zagotovo odvisna od povpraševanja po sredstvih, ki so na voljo na trgu, in ne od njihovih poslovnih temeljev. Povečana cena pomeni večji prihodek za ta podjetja.

Čeprav zagovorniki Bitcoina izjavljajo, da ga lahko rudarijo vsi, Raven izdaje, ki se s časom spreminja, pod določenim cenovnim pragom,

Rudarska podjetja

Podjetja za rudarjenje kriptovalut znižujejo svoje fiksne stroške z nakupom opreme v razsutem stanju in delovanjem v velikem obsegu, da prihranijo veliko pri stroških električne energije. Ta taktika jim omogoča, da v času padca cen prenesejo izgube. Lahko pa je tudi nasprotno - tj. dobički dejavnosti rudarjenja bitcoinov se povečajo, ker se cena bitcoina (skupaj z drugimi kriptovalutami) zviša.

Marca letos, ko je bila napovedana zaustavitev globalne pandemije, sta bila Riot Blockchain in Marathon Patent Group zelo poceni delnica. Od takrat se je Bitcoin pojavil kot varovalo pred makroekonomsko nestabilnostjo, institucionalni vlagatelji pa so se udeležili pozivov. Ker je vrednost Bitcoina skokovito narasla, so se stroški delnic družb Riot in Marathon od marca povečali za fantastičnih 2,627% oziroma 2,670%. Poleg tega pa sta podjetji v času svojih zadnjih klicev na dobiček napovedali nadaljnje naložbe v rudarsko opremo in širitev teh dejavnosti.

  Ali lahko Celo Blockchain spodbudi DeFi?

Ali so podjetja za rudarjenje bitcoinov pravi nakup?

Obratna stran prevladujoče dinamike cen podjetij za rudarjenje bitcoinov je, da se vrednotenje zruši, ko cena bitcoinov pade. Podjetji Marathon Patent in Riot Blockchain sta na primer poročali o izgubah, cene njunih delnic pa so se v večini leta 2019 znižale, ko se je Bitcoin trudil, da bi se izkopal iz kome pri svojih cenah.

Tesna povezava med ceno bitcoina in vrednotenjem delnic podjetij za rudarjenje kriptovalut pa ne prikriva slabih finančnih rezultatov ali upravljanja. Vlagatelji so na primer v zadnjem četrtletju razprodali delnice podjetja Canaan ob naraščajoči trajektoriji cene Bitcoina, potem ko je podjetje poročalo o četrtletnih izgubah in odpisih zalog.

Prav tako je res, da ima Bitcoin, najbolj donosna od večine kriptovalut, omejen način za pridobitev 21 milijonov.

Kriptovaluta

Čeprav so kriptovalute in žetoni, ki temeljijo na tehnologiji veriženja blokov, v finančni industriji razmeroma novi, so dovzetni za enake vrste prevar in shem kot papirnati trgi že stoletja. Prevara pump-and-dump je najpogostejša vrsta prevare, ki jo opazovalec trga opazi. To usklajeno potiskanje z majhnim obsegom je za regulirane borze že dolgo časa nezakonito. V džungli kriptovalut je zaradi shem pump-and-dump sumljiv vsak nenaden vzpon ali padec. To je slaba novica za trg, za katerega so skorajda značilna velika dnevna nihanja. Kako lahko vlagatelj ugotovi, ali je bil kovanec napumpiran ali pa gre resnično v nebo zaradi odličnega partnerstva ali tehnološkega preboja?

Kako deluje prevara

Osrednji del projekta "pump and dump" je osrednja skupina motiviranih in dobro organiziranih akterjev. Običajno delujejo v zasebnih skupinah ali prek sporočilnikov, kot je Telegram. Notranje jedro vlagateljev izbere kovanec in borzo, na kateri se bodo usmerili, včasih pa jim pri tem pomaga kit. Idealni kovanec mora imeti majhen obseg, da lahko akterji zaklenejo večino njegove likvidnosti in določijo njegovo ceno. Tudi borza mora biti majhna.

  Kaj vedeti o ekosistemu DeFi v Ethereumu?

Notranje jedro lahko le toliko pripomore k dvigu cene ciljnega kovanca. Tu nastopi zunanje jedro. Naloga zunanjega jedra je prepričati nič hudega sluteče vlagatelje (ali tiste, ki ne vedo, da se načrtuje "pump and dump") v nakup. To se je včasih dogajalo od ust do ust ali z napačnimi nasveti iz "kotlovnic", telefonskih operaterjev. Danes se lahko ustne informacije širijo digitalno prek družbenih medijev, kot so Reddit, Facebook in Twitter. Nekatere ugledne kriptografske osebnosti so bile celo obtožene, da so sprejemale plačila za oglaševanje kovancev z zavedanjem, da se izvaja pump and dump.

Ko je črpalka nastavljena, lahko vsi akterji kupujejo usklajeno. Obrobneži ali tisti, ki so kupili v šum družbenih medijev, vidijo, kako se kovanec dviguje v zeleno morje. To sproži FOMO in v strahu, da bi zamudili vožnjo, skočijo na krov. Cena se zviša in likvidnost je v rokah akterjev. To potisne ceno višje in poveča njeno privlačnost za naključne, povsem neozaveščene vlagatelje. Težko je prezreti kovanec, ki je razmeroma neznan in je v primerjavi s svojimi vrstniki dosegel rekordne dobičke.