Vielleicht haben Sie schon einmal von den digitalen Währungen der Zentralbanken (CBDCs) gehört und sich mit ihrer Geschichte und ihren Plänen für die Zukunft auseinandergesetzt. Um ehrlich zu sein, viele Menschen interessieren sich nicht dafür. Es könnte das langweilige Akronym sein oder es könnte einfach ein weiterer Teil eines scheiternden Systems sein, das keine langfristige Aufmerksamkeit erfordert.
CBDCs
Diese sind viel wichtiger, als die Menschen denken. Sie sind in meinen Augen der Schlüssel zum "Großen Reset" und werden fast jeden auf dem Planeten auf vielfältige Weise beeinflussen.
Da es eine Menge Informationen gibt, habe ich mich entschlossen, einen Elevator Pitch daraus zu machen.
Abwertung
Mein größtes Problem mit Geld ist seine Entwertung. Fiat-Währungen auf der ganzen Welt haben aufgrund einer Kombination von direkten und indirekten Faktoren schnell an Wert verloren. Diese Entwertung wird durch den jüngsten Trend des Gelddruckens noch beschleunigt werden. Der Reichtum der Milliardäre wird durch Sachwerte weiter wachsen, während die Armen, die hauptsächlich Bargeld halten, noch ärmer werden.
Das Nettoergebnis ist, dass die globale Ungleichheit zunimmt. Dies führt zu sozioökonomischen Problemen, die wiederum viele andere Probleme nach sich ziehen. Das klingt einfach, aber es gibt noch viel mehr.
Weltweit liegt die Rendite von Staatsanleihen nahe bei 0%. In den letzten 30-40 Jahren gab es einen Trend in Richtung Null und wir haben endlich die kritische Masse erreicht. Dieser Vermögenswert ist vor allem deshalb gefragt, weil er strengen Vorschriften unterworfen wurde, während die organische Nachfrage aus offensichtlichen Gründen zurückgegangen ist. Die Regierungen müssen ihre Schulden begleichen und haben daher begonnen, unendlich viel Geld zu drucken. Dies führt zu Inflation und Entwertung ihrer Währungen durch Inflation.
Inflation
Die Regierung muss die Inflation mit einem Ziel von 2% unter Kontrolle halten. Dies ist schwierig, wenn sowohl ein Druck auf das Angebot (Gelddrucken) als auch ein Ungleichgewicht bei der Nachfrage (Konsum) besteht.
Die Regierungen müssen den Konsum steigern, die Latenzzeit des Geldes verringern und die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes erhöhen. Sie glauben, dass dies erreicht werden kann, indem die absolute Kontrolle über das Geld sichergestellt wird. Sie glauben, dass "programmierbares Geld" dazu beitragen kann, interne Prozesse zu kontrollieren und die Effizienz des internationalen Handels zu verbessern.
Schließlich wollen die Regierungen ein kontrolliertes System mit einem kontrollierten Instrument, um all dies zu erreichen. Der wichtigste Aspekt ist, dass die Regierungen wahrscheinlich einen stufenweisen Ansatz verfolgen werden, um die Bevölkerung schließlich durch Geld zu kontrollieren - wir werden später darauf eingehen.
Okay, genug von den Problemen. Lassen Sie uns jetzt über die digitale Währung der Zentralbank sprechen.
Was sind CBDCs?
CBDCs sind Instrumente, die von der Zentralbank eines Landes gehalten werden, wobei ihre Bilanz als Primärkonto dient.
Okay, aber warum tun sie es nicht einfach jetzt?
Ja und nein. Ja und nein. Derzeit schaffen die Zentralbanken Geld und leihen es den Banken zum Reposatz. Diesmal jedoch wird das Hauptbuch der Zentralbank an der Quelle belastet und gutgeschrieben, unabhängig davon, was mit den Zentralbankgeldautomaten geschieht. Dies bedeutet, dass andere Parteien als die Banken die Liquidität und die Bilanz der Zentralbank nutzen können.
Wie ist das möglich? Dies ist möglich, weil "programmierbares Geld" globale Regeln enthält und in einem vorgegebenen Rahmen verwendet werden kann. Dies sind die drei beliebtesten Modelle, die weltweit vorgeschlagen und eingeführt wurden. CBDCs gibt es derzeit in China und werden in anderen Ländern wie Südafrika, Ghana, Libanon, Südafrika und dem Vereinigten Königreich erprobt.
Was ist der Unterschied zwischen digitalen Währungen, dem ZAR und dem USD?
Es ist programmierbares Geld.
Programmierbare Währung
Diese digitalen Codes sind digitale Pakete, die zu digitalen Dateien zusammengestellt werden können. Sie haben eine Reihe von Regeln, die entweder vom Ersteller oder von einem zur Verteilung befugten Händler erstellt werden können. Stellen Sie sich eine digitale Währung vor, die einem US Dollar entspricht. Dieser digitale Dollar könnte sein:
- Sie können bei jeder Bewegung verfolgt werden. Das Konto, auf dem das Guthaben gutgeschrieben wird, fügt diese Informationen der digitalen Währung hinzu, und zwar für immer und ewig.
- Sie können jederzeit anhalten, zur Quelle zurückkehren, zum vorherigen Konto zurückkehren oder die Datei sogar löschen.
- Eine Reihe von inhärenten Regeln werden an der Quelle festgelegt, wie z. B. eine einjährige Lebensdauer und ein bestimmter Abschreibungsbetrag pro Zeiteinheit.
- Es können nur bestimmte Konten gutgeschrieben werden, z. B. solche mit einer sozialen Kreditwürdigkeit > X.
Da sie von den Zentralbanken oder der Regierung in der Steuer- oder Geldpolitik festgelegt werden können, sind die Regeln unbegrenzt.
Welche verschiedenen Modelle gibt es für CBDCs?
Dieses Diagramm zeigt drei Modelle, die zusammenfassen, was in vielen Ländern am wahrscheinlichsten eingeführt wird. Auch wenn es von Land zu Land einige Unterschiede geben wird, dürften die drei Modelle die meisten Grundlagen abdecken.
Blick von links nach rechts
Bank an Zentralbank
Dies ist der Fall, wenn die Zentralbanken mit Geschäfts- oder Privatbanken zusammenarbeiten, um die Währungen zu verteilen. Dies wird wahrscheinlich die Anfangsphase vieler Einführungen sein, die sich in bestehende Kreditvergabemethoden einfügen und keine unmittelbare Störung der Volkswirtschaften verursachen werden.
Im gegenwärtigen System sind die Geschäftsbanken die wichtigsten Anbieter von zinslosen Krediten. Dies ist ihre Haupteinnahmequelle, aber digitale Währungen, die direkt mit der Bilanz der Zentralbank verbunden sind, könnten dies ändern.
Die zwischengeschalteten Banken könnten das "Front-End-Vertriebsinstrument" sein, das vollständig mit dem Back-End der Zentralbank verbunden ist: ihrer Liquidität und Bilanz sowie ihrer gesamten Datenbank.
Diese zwischengeschalteten Banken verdienen möglicherweise nur Gebühren für den Vertrieb, während alle von den Verbrauchern gezahlten Zinsen direkt an die Zentralbank gehen. Die zwischengeschaltete Bank erhält einen Anteil.
Die Kreditvergabe wird effizienter sein, da die Kreditvergabe über eine zentrale Quelle und ein dezentrales Netz (zwischengeschaltete Banken) erfolgt.
Dieses Modell widerspricht den Anreizen der Banken und kann in kleineren Schritten erweitert werden.
Private Einrichtungen
Private Institutionen haben Zugang zu den Zentralbanken
Diese privaten Institutionen werden in ähnlicher Weise wie das "Backend" der Zentralbank angebunden sein und zu Vertriebsknoten für digitale Währungen werden.
Wenn letztere innerhalb dieses Systems arbeiten möchten, können diese Vermittler auch mit privaten Banken in einem wettbewerbsfähigen Rahmen zusammenarbeiten.
Der Grund dafür ist, dass diese Intermediäre (z. B. Fintechs) ihre eigenen synthetischen CBDC erstellen könnten, die vollständig durch die Währung der Zentralbanken gedeckt sind.
FinTech könnte FinCoin haben, die 1:1 sind und von einer CBDC unterstützt werden. Ähnlich wie Tether (USDC) und andere Stablecoins, die auf Blockchains wie Ethereum und Tron funktionieren.
Dieser Anreiz wird darin bestehen, regelmäßig direkt mit der Bilanz der Zentralbank abzurechnen. Fintech sollte auch die übergeordneten Regeln der programmierbaren Währung übernehmen, die von der Zentralbank festgelegt werden. Diese Gelder müssen konsistent über alle Konten bis hin zu den Endnutzern nachverfolgt werden - ganz gleich, wie.
Diese FinCoins könnten den gleichen Code wie CBDCs haben, nur mit einem anderen Branding und einer anderen Marketingstrategie.
Diese FinCoins können auch mit interessanten Prämien erhältlich sein, die an die Zentralbank gezahlt werden können. Der Intermediär kann eine Prämie an die Zentralbank zahlen, wenn von Fintechs festgelegte Regeln auf seine synthetische Währung angewendet werden sollen.
Verbraucher
Verbraucher an die Zentralbank
Dieses Modell ist das faszinierendste von allen dreien und wird wahrscheinlich in den meisten Ländern in der einen oder anderen Form verwendet werden. Einfach ausgedrückt: Sie und ich, die Verbraucher, können eine App, die der Regierung oder der Zentralbank gehört, auf unseren Telefonen haben, die es den Zentralbanken ermöglicht, digitale Währungen direkt an uns zu verteilen.
Diese Technologie macht Zwischenhändler überflüssig und behebt Latenzprobleme. Die Zentralbank kann Kredite direkt an die Verbraucher verteilen, ohne dass es zu Problemen mit Repo-Geschäften kommt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Zentralbanken nicht in der Lage sind, die nationalen Zinssätze zu erhöhen. Die Märkte würden wahrscheinlich zusammenbrechen, wenn die Zentralbanken die nationalen Zinssätze jetzt nicht anheben würden.
Was wäre, wenn die Zentralbank Frank, einem 60-jährigen Mann mit guter Bonität, einen Kredit zu einem niedrigen, aber normalisierten Zinssatz gewähren könnte? Was wäre, wenn die Zentralbank Thandi (einer 21-jährigen Frau, die gerade ihre Arbeit aufgenommen hat) aufgrund der Risiken einen höheren Zinssatz gewähren könnte?
Es ist möglich, realistische Zinssätze anzustreben und sie organisch und schrittweise ansteigen zu lassen, wenn die inländische Kreditnachfrage steigt. Das klingt nach einer soliden Hypothese.
Zentralbank-App
Wir haben die Digitalisierung der Identität und ihre Zentralisierung in vielen Ländern erlebt. Phase 1 erfolgt über Bank-Apps auf grenzüberschreitender Ebene. Dies ermöglicht es den Regierungen, ein verbindliches digitales Identifizierungsverfahren einzuführen, um die Grundlage für CBDCs zu schaffen.
Es beginnt mit privaten Bank-Apps, die die meisten Banken bereits haben, in einer zentralen App (eine einzige "Bank/Identität"), aber diese zentrale App kann für verwendet werden:
- Ermöglichung der Überprüfung der Identität der Bürger gegenüber jedermann
- Ermöglicht es dem Bürger, alle Ausweisdokumente an einem Ort zu speichern
- Erlauben Sie dem Bürger, die Anwendung als digitales Zeichen zu verwenden
- Ermöglichung, dass die "Dienstleistungen" der Regierung über ein Portal angeboten werden können
- Ermöglichung grenzüberschreitender Identitäten für die Bürger
- Um Zahlungen mit der Identifizierung zu verknüpfen
Langsam fügen sich die Teile dieses Puzzles zusammen.
Die Regierung wird Eigentümer dieser Anwendung sein und möchte auch den "Zahlungsverkehr" an die Zentralbank anbinden. Sie möchte den Bereich nicht durch private Banken privatisieren. Dies eröffnet die Möglichkeit anderer Mechanismen, wie z. B. sozialer Kreditscores (ähnlich dem, was China derzeit hat).
Wenn die Zentralmächte über Ihre Identität verfügen und den Geldfluss absolut kontrollieren, können sie auch Ihr künftiges Verhalten steuern. Ein höherer Sozialscore, der auf wer weiß was für Faktoren beruht, könnte zu niedrigeren Zinssätzen führen. Es ist möglich, dass es jedes Jahr direkt zu staatlichen Subventionen für "gutes Verhalten" führen könnte.
Probleme
Welche Probleme können mit CBDCs gelöst werden?
Die Regeln sind für die Machthaber. Eines ist klar, wenn man sich diese Modelle ansieht: Das Geld muss nicht vom Nutzer, sondern vom Schöpfer kontrolliert werden.
Es gibt viele "positive" Aspekte von programmierbarem Geld.
- Inhärente und effiziente Berichterstattung an die Zentralbanken und Intermediäre. Dies ist sowohl für die Anbieter als auch für die Institute von Vorteil. Es senkt die Betriebskosten und die Kosten für die Einhaltung von Vorschriften. Finanzvorschriften stellen für die meisten Institute eine große Belastung dar.
- Die Schwellenwerte für Reverse- und Repo-Geschäfte sowie die Automatismen werden von den Zentralbanken an die zwischengeschalteten Banken weitergegeben (falls dieses Modell gewählt wird).
- Optionales Plugin zur Schaffung eines agnostischen Backends, das mit allen Dienstleistern interoperabel ist. Private Unternehmen müssen viel Zeit, Geld und Mühe aufwenden, um sich mit einem Bankpartner zu integrieren, um ein Produkt oder ein Joint Venture zu schaffen. Wenn alle Parteien mit einer interoperablen Plattform zusammenarbeiten, wird es weniger Eintrittsbarrieren geben. Dies kann sogar zu mehr Innovation im Fintech-Sektor führen.
- Der Endverbraucher wird das Gefühl haben, eine heiße Kartoffel in den Händen zu halten, wenn das Geld abgeschrieben wird. Dies wird zu einem hypothetischen Anstieg der Käufe und des Verbrauchs führen, da die Menschen kein Bargeld in ihren Händen haben wollen. Dies wird die Wirtschaft ankurbeln. Die Inflation wäre keine versteckte Kraft.
- Die Kontrolle der Gelder und der sozialen Kreditpunkte könnte zu einer "kontrollierteren" Bevölkerung mit weniger Protesten und weniger Kriminalität und einer "allgemeinen Verbesserung der Gesellschaft" führen.
- Kleine Unternehmen können wachsen, indem sie Direktkredite oder sogar automatische Kreditbedingungen erhalten. Dies könnte das Beschäftigungswachstum und die Innovation fördern.
- Aktualisierungen der Finanzregulierung sowie der Geld- und Fiskalpolitik könnten schnell in das System und in programmierbares Geld umgesetzt werden, wodurch Bürokratie, Ineffizienz und Verwaltungsaufwand umgangen würden.
- Das neue System, das alle Geldprozesse kontrolliert, könnte Betrug und Finanzkriminalität eindämmen. Hacker können leicht Gelder stehlen, ohne um Erlaubnis zu fragen.
- Der wichtigste Aspekt der programmierbaren Währung ist, dass die Nachfrageseite theoretisch über den digitalen Vermögenswert gesteuert werden kann. Die Zentralmächte kontrollieren die Angebotsseite des Geldes, aber es ist schwierig, die Nachfrageseite (Konsum) zu kontrollieren.
- Die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes könnte kontrolliert werden, und die Bedürftigsten könnten das Geld effizienter als bisher erhalten.
- In Krisenzeiten können die Geldsysteme gesteuert werden. Die Zentralbanken könnten Rezessionen verhindern, indem sie das Nutzerverhalten und den Konsum kontrollieren. Was wäre, wenn die Börse eingefroren werden könnte? Die Preise würden so lange gleich bleiben, bis die Temperaturen sinken, weil niemand verkaufen könnte.
Auch wenn es sich nach einer großartigen Idee anhört, so ist doch alles schon einmal ausprobiert worden.
Die Kosten
Wie hoch sind die Kosten für all dies?
Schulden sind immer noch Schulden. Man kann vorhersagen, dass die CBDCs die Inflation senken werden, wenn sie umsichtig und schrittweise eingeführt werden, ohne das Finanzsystem oder das Bankensystem zu beeinträchtigen. Aber wie lange? Ist dies die Lösung für all Ihre kurz- und langfristigen Schuldenzyklen? Das weiß niemand.
Ja, Marktzusammenbrüche können kurzfristig vermieden werden, aber österreichische Ökonomen würden die Frage stellen: Was würde die Nachfrage antreiben, wenn der Markt kein freier Markt ist? Dieses System mag innovativ, neu und unerschütterlich erscheinen, aber es ist töricht zu glauben, dass dies der Fall ist.
Das Gesamtsystem bleibt das gleiche. Jede Einheit von CBDC entspricht einer Einheit Schulden. Die Welt, in der wir heute leben, steht vor einem großen Problem: der ständigen Zunahme der Schulden. Den Schuldnern wird irgendwann das Geld ausgehen, was verheerende Auswirkungen auf den langfristigen Schuldenkreislauf haben wird. CBDCs können dies vielleicht verzögern, aber ich glaube nicht, dass sie es für immer aufschieben können.
Die Unzulänglichkeiten der Zentralisierung
Was geschieht, wenn die einheitlichen, effizienten Zinssätze in Kraft sind? Wie können Sie diese langfristig und effizient verwalten? Kredite können individuell und direkt an der Quelle vergeben werden, wenn sie richtig eingesetzt werden. Es gibt kein Agentennetz, das die operativen Komplexitäten von Millionen von Nutzern im Zentralbank-Verbraucher-Modell verwalten könnte.
Wie können die Zentralbanken die kontinuierliche Verwaltung für jeden einzelnen Nutzer kontrollieren? Mit der Zentralisierung sind sowohl Effizienzgewinne als auch Ineffizienzen verbunden. Das haben wir vor Jahren in der Sowjetunion gesehen, wo die Zentralmächte die Preisgestaltung für Millionen von Waren und Dienstleistungen in der Wirtschaft kontrollierten. Dies war zweifelsohne einer der Hauptfaktoren für ihren Untergang. Angebot und Nachfrage werden ohne die Prinzipien der freien Marktwirtschaft niemals gleich sein.
Das Gleiche gilt für eine Macht, die die Regeln für Millionen von Menschen bestimmt. Dies ist eine andere Situation als das sowjetische Beispiel.
Ein Monopol auf Innovation. In den letzten Jahren haben sich die Kryptowährungen zu einer "großen Bestie" entwickelt. Ich beziehe mich dabei nicht nur auf Bitcoin. Es gibt viele Altcoins, die online und offline in unser soziales Leben eingedrungen sind.
Diese Kryptowährungen werden größtenteils durch große Marketingkampagnen und eine "VC-Mentalität" angetrieben, d. h. der Wunsch, früh einzusteigen und bald wieder auszusteigen. Kaufen Sie früh, vermarkten Sie das Produkt und werfen Sie es dann auf den Einzelhandelsmarkt. Man kann schnell arbeiten und die Dinge schnell in Ordnung bringen. Das ist die Denkweise von Silicon Valley.
Aus diesem Grund haben viele Menschen Schwierigkeiten, die langsame und stetige Mentalität von Bitcoin zu verstehen. Es ist wahrscheinlich, dass diese Zentralbanken die alte Denkweise übernehmen und mit Altcoin-Teams oder -Technologien arbeiten werden.
Wir haben gesehen, wie die Zentralbanken "gründliche" Untersuchungen und vorsichtige Pilotprojekte durchgeführt haben. Aber COVID-19 könnte nur ein Katalysator für die Zentralmächte sein, um dieses Produkt schnell auf den Markt zu bringen. Unabhängig davon, welche Form ihr Modell annimmt, werden Millionen von Nutzern viel schneller erreicht werden als die durchschnittliche Adoptionsrate für private Produkte. Ich halte das Risiko, etwas falsch zu machen, wenn so viele Nutzer erreicht werden, für eine meiner größten Sorgen.
Könnte dies zu einer Liquiditätskrise führen? Was wäre, wenn die Zentralbanken beschließen würden, die Nachfrageseite zu manipulieren, indem sie diese Währungen manipulieren? Könnte dies dazu führen, dass die Ereignisse aus dem Ruder laufen?
Was wäre, wenn die Menschen sich sofort entscheiden würden, diese Währungen zu "konsumieren" oder sie in härtere Anlagen zu investieren? Die Aktienmärkte würden ein gefährliches parabolisches Verhalten zeigen, ohne Liquidität und kurzfristige Umlaufgeschwindigkeit.
Viele Menschen sehen oder verstehen nicht, welche versteckten Auswirkungen die Inflation auf ihr Leben hat. Die Menschen werden alles tun, um CBDCs zu vermeiden, wenn die Währungen selbstzerstörerisch werden. Dies könnte zu einer Vielzahl von Problemen führen. Dies könnte dazu führen, dass die Zentralbanken noch mehr Geld drucken, was langfristig nur die Inflation verschärfen wird.
Sicherheit und Datenschutz
Meiner Meinung nach sind zwei der größten Risiken die Privatsphäre. Erstens kann man nicht davon ausgehen, dass Ihr Geld kein Recht auf Privatsphäre hat. Ihre allgemeine Privatsphäre wird davon beeinflusst, was Sie kaufen, wo Sie Ihr Geld ausgeben und was Sie damit tun.
Leider haben die Regierungen es zur Norm gemacht, dass Ihr Geld nicht privat ist. Private Bank-Apps ermöglichen es uns, Transaktionen im Alltag zu überprüfen. Diese Zentralisierung ist im Begriff, Realität zu werden. Die Zentralisierung von Geld und Daten für alle ist ein perfekter Nährboden für Hacker, Betrüger und Korrupte. Sie können googeln, wie oft Facebook gehackt wurde, um zu sehen, wie sicher Ihre Daten bei einer zentralen Bankeinrichtung sind. Aber die Regierung und die Zentralbanken werden über alle Ihre Daten verfügen. Ihre absolute Identität. Stellen Sie sich vor, was passieren würde, wenn jemand in den Besitz dieser Informationen käme.
CBDCs versus Bitcoin
Aus meinen Ausführungen geht klar hervor, dass es sich um CBDCs handelt:
- Eine Möglichkeit, Ihr Geld anderen zu überlassen.
- Die einseitige Erlaubnis ist eine Möglichkeit, Geld und die Bevölkerung zu kontrollieren.
- Eine Reihe von Regeln, die einseitig von den Anbietern und/oder Erstellern festgelegt werden.
- Eine digitale Währung, die in der Lage ist, eine unbegrenzte Anzahl von Einheiten zu schaffen oder einen unerschöpflichen Vorrat hat.
- Sicherer und zentraler.
- Akzeptabel und kann aufgrund von geldpolitischen Maßnahmen oder willkürlichen Regeln geändert werden.
- Eine Lösung, die ein Problem in kurzer Zeit löst, aber nicht in der Lage ist, das Problem langfristig zu lösen.
- Dies ist der beste Weg, um die absolute Kontrolle über Regierungen zu gewährleisten.
Bitcoin
Dann haben wir Bitcoin.
- Um Transaktionen zu autorisieren, ist nur der Besitzer einer Münze berechtigt, eine Signatur zu erstellen. Sie kann nur vom Eigentümer kontrolliert werden.
- Begrenzter Vorrat von 21.000.000 Bitcoin, der nicht verändert werden kann.
- Alle können sich vergewissern, dass die Regeln in Kraft sind und von allen akzeptiert werden.
- Jeder kann anonym und ohne Genehmigung Transaktionen durchführen. Bitcoin ist ein Regelwerk ohne Herrscher.
- Es ist global und dezentralisiert und verteilt dadurch sein Risiko.
- Sie ist unveränderlich und hat deshalb Stabilität. Dies ist die Quelle der ihr innewohnenden Sicherheit.
- Sie ist das beste Instrument, das wir haben, um unsere Souveränität zu bewahren.
Können CBDCs und Bitcoin im selben Universum koexistieren?
Wir hoffen nur, dass die Regierungen Bitcoin nach der Einführung von CBDCs nicht verbieten. Es ist nur möglich, ihn von einer großen Anzahl von Institutionen zu übernehmen, was seine Position im aktuellen Finanzsystem nur stärkt.
Ein Verbot hätte jedoch schwerwiegende Auswirkungen auf die armen und bankenlosen Menschen, und der Cantillon-Effekt würde weiter zunehmen. Auch wenn der Bitcoin am Ende wahrscheinlich gewinnen wird, wird er seine derzeitige Akzeptanzkurve fortsetzen, wenn der Bitcoin neben den CBDCs zur Speicherung von Vermögen verwendet wird.
Die Probleme beim Umtausch von Bitcoin in Fiat oder umgekehrt sind nach wie vor vorhanden und könnten weiter zunehmen. Die Regierungen wollen die Kontrolle, und wenn man einmal in Bitcoin investiert hat, verliert man sie. Vielleicht wird die Regulierung in Zukunft "synthetische" Bitcoin-Angebote fördern. Das bedeutet, dass Depotbanken Bitcoin im Namen von Privatkunden halten können. Dies gibt den Regulierungsbehörden ein Gefühl der Kontrolle über diesen Vermögenswert. Es könnte schwieriger werden, an die eigenen privaten Schlüssel zu gelangen.
Das Wachstum des Peer-to-Peer-Marktes wird sich im Laufe der Zeit fortsetzen, auch mit CBDCs.
Großer Reset
Bitcoin ist der "Große Reset"
Wir können schlussfolgern, dass CBDCs die komplette Antithese zu Bitcoin sind. Das eine Instrument ist eine Reihe von Kontrollen, das andere ist ein Schlüssel zur Freiheit. Es gibt zwar triftige Gründe für die kurzfristige Einführung von CBDCs, aber das langfristige Paradigma für CBDCs ist nicht gut durchdacht.
Ein zentral gesteuerter Markt wird auf lange Sicht nicht so effizient sein wie ein freier Markt, und wir wissen nicht, ob er tatsächlich etwas lösen wird. CBDCs könnten den inländischen Verbrauch und das Staatsvermögen erhöhen, aber die Einheiten sind immer noch nur durch eine Reihe von zentral geplanten Regeln abgesichert.
Es löst nicht das Problem, das dem Geld innewohnt: den Wert des Geldes selbst. Es fixiert die "Effizienz" des Geldes in den Köpfen der Kontrolleure. Regierungen werden immer glauben, dass von der Regierung geschaffene Probleme leicht durch mehr Staat gelöst werden können. Sie müssen ihr Geld kontrollieren, um ihre wachsenden Defizite zu finanzieren, indem sie langfristige Anreize verweigern.
Wenn ihr Geld durch etwas universell Akzeptiertes gedeckt ist, wird es mit der Zeit an Wert gewinnen und kann nicht von einer Zentralregierung kontrolliert werden:
- Jetzt können arme Menschen einen Vermögenswert erwerben, der nicht an Wert verliert und der für alle verfügbar ist.
- Die Grundsätze der freien Marktwirtschaft können angewandt werden.
Nur wenn Sie Ihren Bitcoin und Ihre privaten Schlüssel besitzen, können Sie die Selbstsouveränität erlangen. Wenn Sie sie sicher verwalten und, was noch wichtiger ist, wenn Sie sie nicht entwerten, kann sie Ihnen niemand wegnehmen.
Das ist Freiheit. Freiheit in Ihrem Reichtum bedeutet Freiheit in allen anderen Bereichen.