Alcuni degli investitori istituzionali del mondo hanno guardato in disparte mentre le criptovalute si impennavano lo scorso anno, mentre un piccolo gruppo di gestori di hedge fund si è inserito. I nove hedge money in criptovalute monitorati da Eurekahedge Pte hanno registrato un'impennata di 1 167% come organizzazione nel 2017, secondo i dati preliminari del fornitore di informazioni, che non divulga informazioni come ad esempio il patrimonio in gestione o i rendimenti specifici. Che si tratti di visionari o di semplici fortunati, hanno fatto centro. Sebbene sia inferiore al 1.403% ottenuto dal bitcoin, ha superato facilmente il ritorno dell'8% da parte degli hedge money a livello globale. I numeri offrono una prima occhiata a come i trader esperti se la cavano di solito nel boom delle spese più selvaggio del mondo.
Cerchiamo di capirlo
Anche se i luminari, da Warren Buffett a Ray Dalio, mettono in guardia da una bolla e le criptovalute iniziano il 2018 con delle perdite, un numero sempre maggiore di individui facoltosi, di uffici e di istituzioni sta cercando metodi per ottenere un'esposizione. Gli hedge money offrono agli investitori molto più di una semplice scommessa sull'aumento dei prezzi delle criptovalute; le loro strategie comprendono anche il market making, l'investimento collaterale in fase iniziale e il prestito di bitcoin. Tuttavia, questi prodotti non sono adatti a tutti. Se da un lato queste scommesse si sono rivelate un freno ai rendimenti nel 2017, dall'altro dovrebbero aiutare ad ammortizzare le perdite durante le flessioni del mercato. Il presidente dell'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati, Steven Maijoor, ha dichiarato martedì in un'intervista a Bloomberg Television che gli investitori in bitcoin "dovrebbero essere pronti a perdere quasi tutto il loro denaro".
Martedì il Bitcoin ha subito il crollo maggiore da settembre, scendendo di 12% alle 9 del mattino a Londra, mentre le criptovalute rivali sono ulteriormente crollate. I gestori del fondo Altana Digital Foreign Currency Fund, che lo scorso anno ha registrato un'impennata del 1.496% al netto delle commissioni, in una presentazione di novembre hanno avvertito i clienti che dovrebbero investire solo una frazione del loro patrimonio netto, una quantità che possono permettersi di ridurre. Inoltre, guadagna da 3% a 21% di interessi annualizzati dal finanziamento di bitcoin a rivenditori allo scoperto.
Fondo Altana
Ecco un'analisi più approfondita del fondo Altana e di quattro suoi omologhi che hanno beneficiato del boom dell'ultimo anno: Altana Digital Foreign Currency Fund Investment universe: Disponibile solo dal 2014, il fondo acquista criptovalute rispetto al loro valore di mercato globale e adegua regolarmente le partecipazioni in base al sentiment e alle possibilità del mercato, secondo quanto riportato da un display visionato da Bloomberg News. Performance 2017: Quasi tutti i suoi 1 496% ritorni provengono dal guadagno del bitcoin.
Persone importanti: Lee Robinson, che ha co-creato l'hedge fund londinese Trafalgar Asset Managers e in precedenza ha lavorato presso Tudor Expense Corp, è il responsabile delle spese della società. Il fondo ha superato la moneta elettronica grazie all'arbitraggio automatizzato, all'investimento momentaneo e ai prodotti di prestito bitcoin cartolarizzati a breve termine. Alistair Milne è cofondatore e CIO del fondo. Un fondo che produce mercato, che cerca di trarre vantaggio dai differenziali di prezzo tra le varie borse e i mercati, ha menzionato Cedric Jeanson di BitSpread Team, consulente per le spese del portafoglio, che gestisce oltre $100 milioni.
Liquidità neutra
Universo di liquidità neutrale del mercato SP-Institutional Expense: Cinque criptovalute, tra cui bitcoin, ethereum, bitcoin money, ripple e litecoin. BitSpread è in grado di fare cassa con le sue routine di market-making e non dipende dalle scommesse direzionali. Efficienza 2017: Il portafoglio ha prodotto quasi il 54% dall'inizio della sua attività il 9 maggio, o circa 92 % annualizzati, ha detto Jeanson. Negozia circa $1 miliardo di valute elettroniche al mese, con un aumento di oltre 5.000 transazioni al giorno. La maggior parte dei rendimenti del 2017 è derivata dagli investimenti in bitcoin, ethereum e bitcoin money. Persone chiave: Jeanson, che ha creato BitSpread nel 2014, ha investito la prima parte della sua carriera nella negoziazione di garanzie e derivati sul credito presso banche che includono JPMorgan Chase & Co.
Il suo ultimo lavoro è stato quello di chief working officer a Londra presso l'attività di derivati azionari di Nomura Holdings Inc. in Europa. In precedenza BitSpread aveva operato solo con fondi interni, utilizzando la stessa strategia. Silver 8 Partners Universo di spesa: Commercializzato come un hedge fund incentrato su fintech, blockchain e device learning, Silver 8 alloca denaro su beni e infrastrutture digitali. Normalmente effettua scommesse rialziste e ribassiste su titoli quotati in borsa. Inoltre, effettua investimenti in fondi di rischio in imprese in fase iniziale.
Beni digitali
L'azienda acquista asset digitali dal luglio 2015 e attualmente gestisce oltre $300 milioni, ha dichiarato Jose Suarez, cofondatore di Silver 8 Funds, con sede in Florida. Ha mantenuto tutti gli investimenti in capitale di rischio al valore contabile. Le criptovalute, come ad esempio bitcoin, bitcoin money ed ethereum, insieme agli investimenti di tipo infrastrutturale, rappresentano ora la quasi totalità delle sue partecipazioni. Persone chiave: Manuel Anguita è stato supervisore di hedge fund macro presso Proxima Alfa Investments e molto più recentemente è stato uno dei soci fondatori di Aguila Capital, che si è concentrato sulle opportunità dovute alla crisi del debito finanziario europeo. Suarez, figlio di un ex banchiere centrale degli Stati Uniti, era già stato presidente di Walker Digital, il laboratorio di innovazione del fondatore di Priceline.com Jay Walker.
Fondo Crypto asset Universo di spesa: Il fondo prevede sei classi di azioni, quattro delle quali attualmente attive. Tra queste, una consente ogni tipo di investimento nel settore delle criptovalute, tra cui valute, token, tether e altri strumenti correlati. Funzionalità 2017: La raccolta del fondo è stata stimata in oltre 750 % nel 2017, soprattutto a causa delle scommesse rialziste sui possedimenti digitali. Un secondo corso azionario rispecchia un indice di criptovalute, un terzo presta valute fiat e criptovalute sugli scambi e il quarto si impegna in investimenti ambientali, sociali e legati alla governance nel settore delle criptovalute. Persone chiave: Tim Enneking è il direttore operativo di Crypto Asset Administration, con sede a San Diego, in California. In precedenza ha fondato e gestito Tera Funds Fund, un fondo di denaro focalizzato sull'Europa orientale, secondo quanto riportato sul sito web di Crypto Asset. Global Advisors Bitcoin Expense Fund Plc
Universo di investimento
Bitcoin. Worldwide Advisors (Jersey) Ltd. era inizialmente un supervisore di fondi hedge sulle materie prime. Nel settembre 2014, inoltre, presta e prende in prestito bitcoin, come i prodotti exchange-traded bitcoin forniti da XBT Provider. Nello scorso 2017 ha avuto un contatto netto limitato con il bitcoin, e ha perso alcuni dei guadagni ottenuti nel corso dell'anno, ha detto Daniel Masters, persona chiave: Masters, co-fondatore dell'azienda, è un ex capo dell'attività di trading energetico mondiale di JPMorgan.