Większość dzisiejszych umów finansowych wymaga centralnych pośredników, którzy z założenia są nieprzejrzyści i obie strony powinny mieć zaufanie do uczciwej realizacji umów. Czasami to zaufanie jest złamane, jak kiedyś największych brokerów Forex (Forex) zmówił się na co najmniej dziesięć lat, aby oszukać swoich klientów - kosztujące firm, emerytów, inwestorów i oszczędzających jeszcze nieznaną kwotę, która może łatwo wynieść ponad $1 bilionów. Tylko jedna osoba została aresztowana, a zaangażowane banki zostały ukarane grzywną w wysokości $1.7B - około 0.2% tych całkowitych zysków z oszustwa. Powodów, dla których nie ufamy bankom, a także stojącym w nich rządom i bankom centralnym, jest mnóstwo - jestem pewien, że masz swoje osobiste.
DeFi
DeFi obiecuje być zawsze bardziej godną zaufania platformą. Prawdziwie zdecentralizowane finanse - całkowicie aż do warstwy rozliczeniowej - obiecują również być zawsze bardziej zdrowym systemem monetarnym. Pieniądze mogą być integralną cząstką cywilizacji, pozwalając społeczeństwom kultywować i skalować się bez konieczności osobistego zaufania każdej jednostki. Zdecentralizowany klimat gospodarczy może naprawić głęboko zakorzenione problemy naszego dzisiejszego systemu monetarnego.
System finansowy czysty od wielu obciążeń i pułapek opracowanych przez zaufanych pośredników i potężnych mistrzów wydaje się być piękną przyszłością, którą wszyscy musimy pragnąć wprowadzić.
Co stoi na naszej drodze?
Trust Dealers and Their Premium
W dużej mierze powodem, dla którego banki i pośrednicy finansowi istnieją dzisiaj, byłoby tworzenie zaufania między stronami: są to "dealerzy zaufania".
Usługi Escrow są z pewnością bardzo bezpośrednim przykładem tego: bank z reputacją do utrzymania stanie się pośrednikiem w wymianie aktywów, upewniając się, że obie strony przestrzegają swojej części oferty. Usługa escrow może być całkowicie zautomatyzowana w systemie DeFi, co skutkuje niższymi kosztami i znacznie bardziej przewidywalną realizacją.
Trust dealerzy zarabiają dzięki swoim usługom "premię za zaufanie", dzięki której zarabiają duże pieniądze. DeFi zabiera tę premię za zaufanie, a trust dealerzy nie zapomną o tych dochodach bez walki.
Funkcje
Nawet wiele funkcji współczesnych rządów istnieje po to, by generować zaufanie między stronami, które chcą zawierać i egzekwować umowy ze sobą. Na przykład Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest częściowo pośrednikiem zaufania z trzyczęściową misją:
- Chronić inwestorów.
- Uporządkowane i efektywne rynki. Ułatwianie tworzenia kapitału.
Duża część z nich wymaga zapewnienia, że "ci, którzy sprzedają i handlują papierami wartościowymi - maklerzy, dealerzy i giełdy - muszą traktować inwestorów w sposób uczciwy i sprawiedliwy" (SEC). Obecnie SEC i jej własny aparat wykonawczy muszą obejść się bez żądania informacji od prywatnych firm, aby sprawdzić, czy działają one uczciwie i sprawiedliwie.
W świecie, w którym brokerzy i giełdy to zautomatyzowane kawałki kodu, open source i możliwe do skontrolowania przez każdego, konieczność posiadania tych wszystkich zasobów niezbędnych do prowadzenia dochodzeń jest znacznie ograniczona. W przypadku SEC premia za zaufanie jest bardziej abstrakcyjna: nie chodzi o dochody, ale o władzę.
Banki centralne i rządy zdobywają również ogromną premię za zaufanie: ufamy im, że będą regulować podaż pieniądza, mając na uwadze najlepszy interes społeczeństwa.
Dzisiejsze rządy i firmy finansowe są zatem nieufne, a nawet otwarcie wrogie wobec prawdziwie zdecentralizowanych systemów finansowych. Systemy te zagrażają ich premii za zaufanie - niezależnie od tego, czy jest ona zdobywana za pomocą dochodów, czy władzy w systemie finansowym.
Dealerzy zaufania są potężni
To nie jest mały zespół państw zbójeckich lub niszowych menedżerów aktywów, ale rdzeń głównego nurtu ekonomicznego: najbogatsi i najpotężniejsi ludzie i organizacje w dzisiejszych czasach.
Te grupy i osoby bronią swojej roli zaufanych pośredników w klimacie gospodarczym - a następnie premii za zaufanie, którą zarabiają w gotówce lub władzy - na wiele sposobów. To, co uważamy za wysoko funkcjonujące, sprawiedliwe rządy twierdzą, że chcą tej władzy nad klimatem gospodarczym, aby zwalczać pranie pieniędzy i finansowanie terroryzmu - nie zważając na prawdę, że polityka przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) ma znacznie mniej niż 0,1% wpływu na finanse przestępcze (to znacznie mniej niż "podatek" od oszustów Forex!).
Kiedy rządy stają się bardziej otwarcie opresyjne, uciekają się do surowej władzy nad rzeczowym rozumowaniem, a egzekwowanie prawa zaczyna przybierać bardziej autorytarny charakter: wpisywanie ludzi na czarną listę w gospodarce lub po prostu konfiskata pieniędzy od obywateli.
Obecni dealerzy zaufania atakują zdecentralizowane systemy ze wszystkich stron, twierdząc, że są zbyt zmienne, ułatwiają działalność przestępczą i zużywają nadmierną ilość energii. Wiedzą jednak, że nie będą w stanie odnieść sukcesu, po prostu uderzając w nową technologię - muszą zaoferować alternatywne rozwiązanie lub dokooptować świeżą technologię do swoich celów.
Zanim przejdziemy do tego, jak dealerzy zaufania stawiają czoła ryzyku DeFi, musimy omówić kompromisy właściwe dla każdego zdecentralizowanego systemu. Może to rzucić światło na to, jaki rodzaj platformy DeFi może uniknąć zniszczenia.
System zdecentralizowany
Wśród założycieli protokołu Ethereum, Vitalik Buterin, ukuł "trylemat" o sieciach, który pomaga nam lepiej zrozumieć kompromisy niezbędne do realizacji zdecentralizowanego klimatu gospodarczego.
Dylemat wygląda tak: baza danych (a może "blockchain") musi poświęcić się w innym z tych obszarów, aby móc zyskać w innym:
- Bezpieczeństwo
- Decentralizacja
- Skalowalność
Bezpieczeństwo
Bezpieczeństwo oznacza, że sieć jest odporna na ataki mające na celu zakłócenie jej normalnego działania polegającego na zatwierdzaniu i finalizowaniu transakcji. Dla klimatu gospodarczego bezpieczeństwo jest najważniejsze. Bez niego maszyna po prostu nie będzie działać.
Ale niebezpieczny do pełnej odpowiedzi lub wdrożenia. Przez cały czas, Przekonani, że zdajemy sobie sprawę, co "wystarczające" bezpieczeństwo wydaje się jak, i zatrzymując się tam, jest zwykle receptą na niepowodzenie.
Decentralizacja
Decentralizacja wewnątrz naszego kontekstu sprowadza się do łatwości, z jaką każdy może zatwierdzać transakcje w sieci. Jeśli jest to super łatwe dla nowych walidatorów, aby zostać wpisanym na listę, jest prawdopodobne, że duży zestaw węzłów ustanowi do zatwierdzania transakcji, ograniczając energię każdego pojedynczego podmiotu do poprawy zasad maszyny.
Węzeł Bitcoin
Decentralizacja - podobnie jak bezpieczeństwo - będzie miała swoje stopnie. Im trudniej jest nowym podmiotom zatwierdzającym wejść do sieci, tym bardziej prawdopodobne jest, że scentralizowany podmiot rozwinie się, aby skupić się na zatwierdzaniu transakcji.
Skalowalność oznacza szybkość, z jaką Twoja sieć może przetwarzać dane. Dla zdecentralizowanego klimatu gospodarczego z pożyczkami, escrows i wieloma innymi podstawowymi usługami finansowymi, skalowalność pozwala na większą złożoność i szybsze eksperymentowanie.
Systemy scentralizowane - tak jak dysk twardy w komputerze lub sieć płatnicza Visa - osiągają większą skalowalność poprzez całkowitą rezygnację z decentralizacji. Niektóre sieci blockchain, takie jak Ethereum, mają możliwość osiągnięcia większej skalowalności poprzez poświęcenie bezpieczeństwa i decentralizacji.
Trudne wybory
Aby zastanowić się nad najlepszą ścieżką rozwoju systemu DeFi, powinniśmy rozważyć te kompromisy w przeciwieństwie do strategii, które obecni dealerzy zaufania mogliby zastosować w celu obalenia lub kooptacji maszyny. Nie możemy naiwnie sądzić, że istniejące instytucje jedynie zwiną się w kłębek i zaakceptują zwiększoną utratę premii za zaufanie bez walki.
Elizabeth Warren, na przykład, z pewnością znajduje swoją drogę przez wojnę.