Aave es realmente un sistema de préstamos descentralizado construido en Ethereum. El paso más crucial que dio la tarea, fue la transformación del mercado de préstamos a los préstamos de la piscina. El tipo de interés depende de la oferta y la demanda. Cuanto mayor sea el %age de una piscina ya prestada, mayor será el interés. En los préstamos de piscina, las empresas de préstamos ponen sus fichas conjuntamente en una piscina, de la que los prestatarios sacan sus productos de préstamo. En un mercado, el proveedor de préstamos y los prestatarios fijaron su interés y esperaron a que definitivamente los llevara a través de su oferta. Esta técnica era más bien extenuante e ineficiente.
Aave para prestamistas
Para proporcionar un préstamo en Aave, Por ejemplo, 99 Fuera que se prestan, primero tendría que esperar a los prestatarios para cubrir de nuevo. El aDAI dentro de nuestro caso aumenta de valor en comparación con el DAI, aDAI es visto como un transferible, Para crearlo más simple,
El uso de Aave para casi cualquier otro token de la lista será sin duda análogo a su ejemplo DAI/aDAI.
Aave para prestatarios
Para tener un préstamo en Aave, estos fondos se utilizan como garantía si se desea obtener un préstamo. De la misma manera para los prestamistas, siendo las stablecoins las que generalmente obtienen los LTV más altos. Cualquiera puede pedir un préstamo siempre que lo desee, siempre que tenga la liquidez necesaria.
Los prestatarios de Aave pueden decidir entre niveles de interés fijos y flexibles. Los tipos de interés fijos suelen ser más altos que el tipo flexible común. La ventaja añadida de los tipos fijos es que es más sencillo utilizarlos para planificar y calcular.
Una vez que el valor del token prestado aumenta, o el valor del token depositado como garantía disminuye, se alcanza el llamado umbral de liquidación, que puede desencadenar la liquidación del préstamo. En estos casos, la garantía se intercambia por la moneda prestada y se devuelve al fondo común.
El intercambio del token colateral en el token prestado es gestionado por la ciudad. Si se supera el umbral de liquidación, cualquiera puede comprar la garantía con un descuento en sustitución de la ficha prestada. El tipo de cambio es preferible al del mercado libre.
En la imagen anterior podemos ver el valor LTV. Para poder pedir un préstamo de IAD, hay que dejar una garantía mayor de 33% que el préstamo (préstamo=75% de la garantía). El préstamo se liquida cuando su valor alcanza los 80% de la garantía. La pena de liquidación (5% respecto al IAD) muestra el % de la garantía que el prestatario debe pagar a los liquidadores.
Ejemplo
Suponemos que el precio de ETH está en $400. Marcel paga 10 ETH ($4000) en Aave. Teóricamente, se le permitirá pedir prestado alrededor de $3000 de DAI, es decir, 3000 DAI. También suponemos que sólo quiere pedir prestados 2000 DAI.
El escenario estándar
Marcel termina su negocio y luego devuelve el IAD, incluidos los intereses. Los intereses hacen que su préstamo crezca con el paso del tiempo (los intereses no se deducen de su garantía). Desde que lo devolvió, puede recuperar su garantía cuando lo desee.
Liquidación
Marcel ha prestado el DAI a un interés de 5% durante sólo un año. Al precio del éter no le ha ido bien por el momento. Ha bajado a $263. El importe total adeudado ha aumentado a 2.100 DAI. Su garantía vale actualmente $2.630. Ahora el precio del éter baja otros 50 céntimos. La cantidad total prestada representa casi 80% de su garantía. Ahora los compradores no tienen que pagar 262,5 DAI por el éter de Marcels, como harían en el mercado libre, sino sólo unos 250 DAI. Así, los DAIs vuelven a fluir al pool y el depósito de Marcel queda diezmado. Ahora los contratos inteligentes liberan la mitad de la posición de Marcel (1050 DAI) para su liquidación con un descuento de 5%. El ratio (factor de salud) se recalcula entonces. Por los 1050 DAI los liquidadores obtienen 4,2 éteres y quedan 5,8 éteres. El ratio de endeudamiento de Marcel se sitúa actualmente en torno a 67% (1050/(262,5*5,8)) de nuevo y, por tanto, está en la zona verde.
Es evidente que el proceso completo no está exento de riesgos. Si el precio de ETH cae excesivamente, y no puede ser liquidado con el tiempo, se diseñará un déficit para el pool. Supongamos que ETH es testigo de una caída repentina hasta $205. Ahora la garantía de 10ETH valdrá apenas $2050. Insuficiente para pagar su préstamo, que ahora vale 2100 DAI. [Podemos ver lo que sucede después y a quién se responsabiliza].
Aave incluye una sección en su página web para ir a ver las liquidaciones disponibles, y beneficiarse de ellas. Supongamos que tenemos USDT y deseamos obtener algún beneficio mediante una liquidación. En el ejemplo anterior encontramos este tipo de posición. Ahora hemos mirado las posiciones que están abiertas para su liquidación en USDT. Quedan abiertas 37,14 USDT. El prestatario ha depositado USDC y DAI como su garantía de preferencia. Decidimos que quiere cambiar nuestros USDT por USDC. La página nos muestra que la gente obtiene 35,42 USDC por 33,73 USDT, siendo la diferencia nuestro descuento de 5%.
Todo lo que debemos hacer ahora podría ser enviar la transacción y alegrarnos de la ganancia que acabamos de obtener. Metamask implica que las tasas de gas de la transacción suman $28. Al hacer esto las tasas nos habrían hecho tener una pérdida significativa. Sin embargo, hay una preocupación con el blockchain de Ethereum en este momento, ¡las tasas extremadamente altas! Con los costes de transacción existentes, liquidar posiciones inferiores a $600 tiene poco sentido. Quienquiera que sea el que liquide las posiciones más pequeñas desconcertado sigue siendo una cuestión abierta.
Este ejemplo es realmente un ejemplo de la forma en que las altas tasas de gas podrían suponer un problema para DeFi. Aave quiere contrarrestar el problema de las tasas lanzando la v2.
Préstamos e hipotecas
Préstamos e hipotecas sin garantía. Los préstamos sin garantía serán el objetivo final del mundo DeFi. Serán capaces de prestar mucho más que la pura especulación. Aave ha introducido recientemente un tipo de préstamo sin garantía. Esto implica que una tercera persona delegue su garantía para cubrir el préstamo de otro prestatario. Este tipo de préstamo requiere una gran cantidad de confianza.
Aave se asoció con RealT. RealT tokeniza la propiedad. Los tokens inmobiliarios pueden teóricamente ser utilizados como garantía, para poder tomar préstamos. Un préstamo hipotecario, por así decirlo.
Préstamos flash
Aave también admite préstamos flash. Los préstamos flash son ciertamente un tipo de préstamo que se adopta y se devuelve dentro de una transacción. Usted debe saber que las transacciones de Ethereum podría ser muy complejo que necesita para incluir múltiples llamadas de contrato inteligente, como se ve en este ejemplo. Si el préstamo no se devuelve exactamente en la misma transacción, anula la transacción completa como si el préstamo nunca se utilizó el primer lugar. Haciendo esto, por ejemplo, podrás utilizar un préstamo flash de ETH una stablecoin en Uniswap, intercambiar la stablecoin por ETH de nuevo en dXdY y devolver el préstamo flash con intereses, todo dentro de una transacción.
En este momento Aave no está realmente descentralizado. La empresa sigue desarrollando el protocolo junto con la comunidad. Una vez que el software haya madurado y sea lo suficientemente seguro, el proyecto se pagará completamente a la ciudad. Pero esto no está diseñado para permanecer así. los tokens AAVE servirán como derecho de voto para posibles alteraciones. Está previsto que pronto se produzca un intercambio de tokens de LEND a AAVE.
En general, Aave puede ser un proyecto apasionante, con un valor total de $1. Sigue creciendo hasta convertirse en uno de los mayores proyectos de DeFi.
Como ya se ha dicho, hay muchas incorporaciones en la cartera del proyecto. Será interesante cómo se establecerá el proyecto de aquí en adelante. Si el precio actual del token es un excelente punto de entrada para el corto plazo, es discutible tras la reciente subida de su precio. Para el futuro, el proyecto definitivamente tiene potencial.