Η ευρεία υιοθέτηση του bitcoin είναι πραγματικά ένα θέμα που έχει εγείρει τεράστιους στόχους για αλλαγή στις νομισματικές τεχνικές, τις κυβερνήσεις και την κοινωνία γενικότερα. Με την πάροδο των ετών, οι Bitcoiners υπερασπίζονται σθεναρά την πεποίθησή τους ότι το bitcoin αντιπροσωπεύει έναν εξαιρετικό τύπο χρήματος και εκφράζουν πολυάριθμες υποθέσεις σχετικά με τις εφικτές οδούς για την ευρύτερη υιοθέτηση του bitcoin.
Bitcoiners
Με την πάροδο των ετών, οι bitcoiners υπερασπίστηκαν με σθένος την πεποίθησή τους ότι το bitcoin αντιπροσωπεύει ένα εξαιρετικό είδος χρήματος και εξέφρασαν πολλές υποθέσεις σχετικά με τις πιθανές οδούς για την ευρύτερη υιοθέτηση του bitcoin. Σε αυτή τη θέση, διερευνούμε την ιδέα της υπερ-μπιτcoinποίησης, η οποία αντιπροσωπεύει ίσως τις πιο ελπιδοφόρες πιθανές εξελίξεις της περιόδου μας. Με τον όρο hyperbitcoinization, εννοούμε τη διαδικασία ταχείας και μη αναστρέψιμης υιοθέτησης του bitcoin επειδή αποτελεί το πρωταρχικό παγκόσμιο οικονομικό απόθεμα.
Αυτό το άρθρο είναι τμήμα μιας μεγαλύτερης σειράς αναλύσεων της Fulgur Ventures, όπου περιγράφουμε τις προοπτικές και τις προβλέψεις που έχει δημιουργήσει η κοινότητα του bitcoin σχετικά με την προοπτική της υπερ-μπιτκοϊνοποίησης.
Πράκτορες αλλαγής
Στην ανάλυσή μας επισημαίνουμε τους "παράγοντες μετάβασης", δηλαδή τους κύριους παίκτες, σύνολα παικτών ή θεσμούς που θα μπορούσαν να επιταχύνουν τη μετάβαση σε έναν πλανήτη bitcoin. Για κάθε θέμα, στηρίζουμε τα επιχειρήματά μας στις αναφορές που συγκεντρώσαμε και, αν είναι δυνατόν, παρουσιάζουμε πληροφορίες που αποσκοπούν στην επαλήθευση της πιθανότητας αυτού του αποτελέσματος.
Αυτό το πρώτο άρθρο περιγράφει σενάρια από πάνω προς τα κάτω που ξεκινούν από θεσμικούς φορείς ή κυβερνήσεις, των οποίων ο αντίκτυπος αναμένεται να διαχυθεί σε ευρύτερο κοινό, ενώ ένα άλλο άρθρο θα παρέχει γνώσεις για τις μορφές πρωτοβουλιών από κάτω προς τα πάνω.
Οι απόψεις που παρουσιάζονται σε αυτή την ανάρτηση αποσκοπούν στο να πιάσουν τον παλμό της γειτονιάς του Bitcoin και παραμένουν υποθετικές. Αυτή είναι μια αρχική εξόρμηση στην εξέταση υποθετικών σεναρίων hyperbitcoinization- αναμένουμε ότι ο τομέας αυτός θα απαιτήσει συνεχή έρευνα.
Μεθοδολογία
Όμως, ένα σημαντικό μέρος των συναισθημάτων θα είναι διαθέσιμο στο κοινό. Η μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε στην παρούσα έρευνα μπορεί να χωριστεί σε τέσσερα στάδια: συλλογή, αξιολόγηση υλικού περιεχομένου, επικύρωση/εξαγωγή,
- Συλλογή: με σκοπό τον εντοπισμό παραγόντων αλλαγής που θα μπορούσαν να ξεκινήσουν μια κατάσταση hyperbitcoinization, πραγματοποιήσαμε διαδικτυακή έρευνα άρθρων, blogs, podcasts, βίντεο, μοντέλων δεδομένων, δειγμάτων tweet και εγγράφων ανάλυσης από τον Ιούλιο του 2013 έως τον Ιούλιο του 2021 που είτε περιείχαν τη λέξη "hyperbitcoinization" είτε αναφέρονταν στην ταχεία υιοθέτηση του bitcoin.
- Ανάλυση:Μέσω της ανάλυσης των άρθρων και των απομαγνητοφωνήσεων των βίντεο/ποδόσφαιρων εντοπίσαμε επαναλαμβανόμενα θέματα που αναδεικνύουν τα υφιστάμενα κοινωνικά, πολιτικά και νομισματικά πλαίσια, τους παράγοντες ή τα γεγονότα που προκαλούν τη μετάβαση στον κόσμο του bitcoin, και μερικές μόνο προβλέψεις σχετικά με την προοπτική ενός υπερbitcoinισμένου κόσμου.
- Επικύρωση/Εξτραπόλυση: Τα ποιοτικά δεδομένα που συλλέχθηκαν στο πρώτο βήμα 1 προέρχονταν συχνότερα από προβλέψεις που συζητήθηκαν στην κοινότητα του bitcoin και οι οποίες δεν έχουν ακόμη υποστεί κριτική εξέταση από την ευρύτερη χρηματοπιστωτική και οικονομική κοινότητα. Στην επόμενη ενότητα παρουσιάζουμε μια ποσοτική ανάλυση που εξετάζει κριτικά αυτές τις υποτιθέμενες αιτιώδεις διαδρομές μέσω της χρήσης μικροοικονομικών και μακροοικονομικών δεδομένων από κυβερνητικές, θεσμικές και δημόσιες βάσεις δεδομένων για να προεκτείνουμε τη σκοπιμότητα αυτών των σεναρίων.
Σενάρια από πάνω προς τα κάτω
Ο χρηματοπιστωτικός και ο οικονομικός κόσμος, που έχει αποκρυσταλλωθεί στο σύστημα fiat εδώ και πολλές δεκαετίες, δεν μπορεί να αντιληφθεί αξιόπιστες εναλλακτικές λύσεις με την τρέχουσα πραγματικότητά τους. Σύμφωνα με τις σημερινές οικονομικές και χρηματοπιστωτικές ελίτ, ένα άλλο νομισματικό σύστημα σύμφωνα με τον κανόνα του χρυσού ή το πρότυπο του bitcoin θα επιφέρει μια άναρχη και βίαιη κοινωνία, όπου όλες οι έννοιες του δικαίου, της οικονομίας ή του πολιτισμού θα εξαφανιστούν. Οι Bitcoiners, εναλλακτικά, παρέχουν μια πιο αισιόδοξη αφήγηση (Keiser και Seiche 2021). Εμπνευσμένοι από την ελευθεριακή σκέψη, αρχίζουν να βλέπουν την κυβέρνηση ως ένα περιττό ή άχρηστο συστατικό της κοινωνίας, του οποίου ο παρεμβατισμός στον νομισματικό τομέα εμποδίζει την ορθή λειτουργία της αγοράς. Κατά την άποψη αυτή, η έλευση του bitcoin θα αποκαθιστούσε τη νομισματική σταθερότητα σύμφωνα με τη σταθερή και διαφανή παραγωγή χρήματος.
Κεντρικές Τράπεζες
Πληθωρισμός της προσφοράς χρήματος. Από τις πολλές υποθέσεις που δημιουργήθηκαν από τα μέλη της κοινότητας του Bitcoin, πιθανώς ο πιο συχνός λόγος που αναφέρεται ακριβώς ως ένα έναυσμα για την hyperbitcoinization επικεντρώνεται γύρω από τη χειραγώγηση του χρήματος από τις κεντρικές τράπεζες. Σε αρκετά σημεία που πωλήθηκαν ποτέ, ο νομισματικός πληθωρισμός ενεργοποίησε έναν φαύλο κύκλο μειωμένης αγοραστικής δύναμης που κατέληξε σε μια ολόκληρη έλλειψη πίστης στο νόμισμα υπό πληθωριστική πίεση. Στο σχήμα 3, κατατάσσουμε τις χώρες με βάση την ετήσια άνοδο του ευρέος χρήματος μεταξύ των ετών 2015-2020.
Ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών
Η επικείμενη κυκλοφορία των CBDCs (ψηφιακά νομίσματα κεντρικών τραπεζών) από διάφορες χώρες θα επηρεάσει σίγουρα τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, ωστόσο δεν είναι απολύτως σαφές πώς θα ξετυλιχθεί αυτή η παρέμβαση. Αρχικά είμαστε σε θέση να περιμένουμε ότι οι κεντρικές κυβερνήσεις θα ωθήσουν τους πληθυσμούς τους προς τα CBDCs μέσω εκπαιδευτικών εκστρατειών μεγάλης κλίμακας, οι οποίες πιθανότατα θα έχουν παράπλευρη επίδραση στην υιοθέτηση του bitcoin. Ωστόσο, επειδή αναδύονται τα όρια των κεντρικά διοικούμενων νομισμάτων, είμαστε σε θέση να προβλέψουμε ότι αυτό μπορεί να ωθήσει νέους χρήστες στην αγκαλιά του Bitcoin για τουλάχιστον τέσσερις από τους επόμενους λόγους:
- Η σκιώδης οικονομία δεν αποτελείται αποκλειστικά από τις συναλλαγές παράνομων ουσιών και το λαθρεμπόριο στη μαύρη αγορά. Ο Redman (2020) προβλέπει ότι το bitcoin θα μπορούσε να αποτελέσει μόνο μια εναλλακτική λύση για μια κοινωνία χωρίς μετρητά που θέλει πραγματικά να λειτουργεί κάτω από το ραντάρ.
- Η εμφάνιση των CBDCs προκαλεί σοβαρές ανησυχίες σε πολλές δημοκρατικές χώρες. Σε έρευνα που διεξήγαγε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) επισημάνθηκε ότι, για τους Ευρωπαίους πολίτες και τους εμπόρους, η ιδιωτικότητα των συναλλαγών θεωρείται ως το κύριο χαρακτηριστικό των ψηφιακών νομισμάτων. Περιλαμβάνει κάθε οικονομική δραστηριότητα ή συναλλαγή που πραγματοποιείται χωρίς να δηλώνεται στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Ακόμη και αν το Ethereum είναι πραγματικά ένα blockchain με ένα από τα μεγαλύτερα οικοσυστήματα, η ασφάλεια και η αποκέντρωσή του είναι αμφισβητήσιμες σε σύγκριση με το δίκτυο Bitcoin. Παρόλο που οι κεντρικές τράπεζες υπερασπίζονται τον εαυτό τους από την επιτήρηση, η διαχείριση ταυτότητας που βασίζεται σε "χαλαρά συνδεδεμένους συνδέσμους λογαριασμών, θα παρακολουθεί τις απαραίτητες πληροφορίες για την εφαρμογή συνετής ρύθμισης και την πάταξη του ξεπλύματος χρήματος μαζί με άλλα εγκλήματα, εκτός από την ελάφρυνση του φόρτου εργασίας για τις εμπορικές τράπεζες" (Fan, 2020).
- Αρκετές κεντρικές τράπεζες έχουν ανακοινώσει στο παρελθόν την ανάπτυξη αυτών των νομισμάτων σε δημόσιες αλυσίδες μπλοκ (η Νότια Κορέα στο Klaytn και η ΕΚΤ πιθανότατα είτε στο Ethereum είτε στο Tezos) ή σε κρατικά ελεγχόμενες αλυσίδες μπλοκ (π.χ. το ψηφιακό γουάν της Κίνας). Η επόμενη μετάβαση από τον αλγόριθμο συναίνεσης proof-of-work σε proof-of-stake συνεπάγεται επίσης αρκετούς υπαρξιακούς κινδύνους, οι οποίοι δεν θα πρέπει να προέρχονται από τη δημιουργία ενός νομίσματος που επιβάλλεται σε έναν πληθυσμό.
- Η υπεροχή του Bitcoin έναντι άλλων νομισμάτων υποστηρίζεται σίγουρα από την κοινότητα του Bitcoin. Πιθανότατα οι πιο προηγμένες εμπειρίες στον τομέα υποστηρίζουν ότι η ιδέα του προγραμματιζόμενου χρήματος έχει ήδη δοκιμαστεί σε διάφορες μορφές. Με την έκδοση κουπονιών των οποίων η χρήση είναι δεσμευμένη σε ορισμένους τομείς, η κυβέρνηση της γειτονιάς Chengdu (Κίνα) ενθαρρύνει τον πληθυσμό της να προτιμά τις δημόσιες συγκοινωνίες. Παρόλο που με την πρώτη ματιά αυτού του είδους η πρωτοβουλία φαίνεται αξιέπαινη, δίνει γρήγορα μια γεύση των μορφών κατάχρησης που θα μπορούσε να δημιουργήσει αυτού του είδους το σύστημα. Πρόσφατα, διάφορα έργα CBDC που ολοκληρώθηκαν από κεντρικές τράπεζες επιβεβαίωσαν αυτή την ανωτερότητα και υπενθύμισαν τη σημασία μιας καθορισμένης νομισματικής προσφοράς, ενός πρωτοκόλλου ανθεκτικού στη λογοκρισία ή των ψευδώνυμων συναλλαγών. Επιπλέον, μια άλλη πρωτοβουλία που αξίζει προσοχής επιτρέπει στην κεντρική κυβέρνηση να βελτιώσει την ταχύτητα του χρήματος εκδίδοντας ηλεκτρονικά CNY των οποίων η ισχύς είναι χρονικά δεσμευμένη. Παρόλο που αυτή η λειτουργία φαίνεται να έχει αναπτυχθεί μόνο ως πιλοτικό πρόγραμμα, αυξάνει αρκετά ερωτήματα σχετικά με τη δυνατότητα ανταλλαγής νομισμάτων και, κυρίως, σχετικά με την τεράστια ελεγκτική δύναμη που μπορεί να έχει οποιαδήποτε κεντρική τράπεζα λεηλατώντας τον πληθυσμό.
Κυβέρνηση
Ίσως μία από τις πιο κοινές υποθέσεις για την υπερ-μπιτκοϊνοποίηση να είναι η υιοθέτηση του bitcoin με πρωτοβουλία των κυβερνήσεων.
Τελική σημείωση
Αρκετές χώρες έχουν αναφέρει ότι κατέχουν bitcoin μετά την κατάσχεσή του από εγκληματικές δραστηριότητες, αλλά καμία χώρα δεν έχει ανακοινώσει μια συγκεκριμένη τεχνική για την αποθήκευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ως αποθεματικό νόμισμα. Σε αυτό το πλαίσιο, το Ελ Σαλβαδόρ μπορεί να αποτελέσει εξαίρεση στην υιοθέτηση του bitcoin. Η αποδοχή του bitcoin ως νόμιμου χρήματος στο Ελ Σαλβαδόρ θα μπορούσε ενδεχομένως να ερμηνευτεί ως μεμονωμένη πολιτική απόφαση, ωστόσο οι διαδοχικές ανακοινώσεις της ομοσπονδιακής κυβέρνησης για την εφαρμογή αρχικά μιας εθνικής πολιτικής εξόρυξης με το BigBlock Datacenter και στη συνέχεια για την αποθησαύριση BTC, επιβεβαιώνουν την εκτέλεση μιας ευρύτερης στρατηγικής για το bitcoin στο Ηνωμένο Βασίλειο.