Morgan Stanley, многонациональный инвестиционный банк и компания по оказанию финансовых услуг, 31 октября опубликовал свой последний отчет по биткоину. В отчете представлен всесторонний обзор истории биткоина и его изменений с течением времени. Он носит "бычий" характер по сравнению с прогнозом на 2017 год. Аналитики Morgan Stanley также обсуждают недавнюю тенденцию стабильности монет, а также реакцию инвесторов и банков на биткоин. В отчете также обсуждаются недостатки биткоина, включая его энергопотребление и отсутствие регулирования.
Заглядывая вперед
Morgan Stanley недавно начал предлагать торговлю деривативами на биткоин. Фирма начала предлагать торговлю свопами на биткоин, связанными с фьючерсными контрактами. Джеймс Горман, генеральный директор компании, заявил в начале этого года, что клиенты могут получить доступ к торговому отделу, который специализируется на цифровых активах и деривативах.
Morgan Stanley, как сообщается, сравнил биткоин с Nasdaq, хотя он движется "в 15 раз" быстрее. Банк также предсказал, что в будущем финансовые рынки будут все больше ориентироваться на криптовалюты: "В ближайшие годы мы считаем, что фокус рынка может все больше переключиться на перекрестные сделки между криптовалютами/токенами, которые будут осуществляться только через распределенные бухгалтерские книги, а не через банковскую систему".
Тренд на стабильные монеты
Движение стабильных монет, начавшееся в конце 2017 года, привело к тому, что несколько гигантов индустрии запустили свои собственные стабильные монеты. Эта тенденция пережила бум летом 2018 года. Стабильные монеты, криптовалюты, призванные снизить волатильность цены, часто подкрепляются фиатными валютами, такими как доллар США, сырьевые товары или другие криптоактивы.
В отчете подчеркивается, что на криптовалютном рынке появились стабильные монеты. Это привело к тому, что объемы торгов BTC значительно снизились, хотя на долю биткоина по-прежнему приходится около 54% от общей рыночной стоимости. Аналитики считают, что это способствовало возникновению нынешнего медвежьего рынка.
Остерегайтесь регуляторов
В отчет также включен раздел для комментариев регулирующих органов. Все основные центральные банки мира в настоящее время открыты для цифровых валют, за исключением Швеции, которая еще не приняла решение о введении электронного кроно.
В отчете упоминается Уильям Хинман, глава отдела корпоративных финансов SEC. Он заявил, что важно установить ожидания клиентов и классифицировать криптовалюты.
Morgan Stanley также записал Кристофера Джанкарло в председатели CFTC как обеспокоенного потенциалом криптовалют. У них светлое будущее. Хотя я сомневаюсь, что в будущем они смогут конкурировать с долларом или другими твердыми валютами, существует большой сегмент мира, который действительно голоден до функционирующих валют, которые не могут быть найдены в их местных валютах. В мире существует 140 стран, имеющих свою валюту. Две трети этих валют не стоят полимера или бумаги, на которой они напечатаны. Эти страны полагаются на твердую валюту. Некоторые из этих проблем могут быть решены с помощью биткойна или другой криптовалюты.
Изменение диссертации
В отчете Morgan Stanley подчеркивается "быстро развивающийся тезис" криптовалюты. В нем прослеживается эволюция биткоина от различных ролей, таких как цифровые деньги, новый механизм сбора средств и метод хранения стоимости, до его нынешней формы как "нового класса институциональных инвестиций".
Согласно отчету, 48 процентов финансирования биткойнов поступает от хедж-фондов. На долю венчурного капитала приходится 48 процентов от общего объема, а на долю прямых инвестиций - оставшиеся 3 процента. Среди инвесторов, базирующихся в Китае и Гонконге, Китай и Гонконг занимают второе место - 9,1%, а Великобритания - 3,3%. Более половины инвестиций в биткоин было сделано из США, которые занимают третье место с показателем 6,4%.
Заключительные слова
Исследовательское подразделение Morgan Stanley регулярно публикует отчеты по криптовалютам. Последний из них, "Diversified Financials - Exploring global crypto regulations", был опубликован 21 августа. Последний отчет Morgan Stanley по биткоину был опубликован в январе 2018 года. Бычий прогноз отчета 2018 года может указывать на предстоящий приток институциональных инвесторов в инвестиции в биткоин в 2019 году.