Istnieje wiele rodzajów krytyków kryptowalut. Istnieją krytycy technologii, którzy uważają, że kryptowaluty są modą, a blockchain nie jest panaceum, którym wydaje się być. Są też niedźwiedzie finansowe, które nie widzą długoterminowego potencjału wzrostu rynku. Istnieją ugruntowane interesy, takie jak banki, które obawiają się, że kryptowaluty mogą obalić tradycyjne systemy monetarne.
Fear Factor
Istnieją rządowi mąciciele strachu, którzy obawiają się, że inwestorzy zostaną oszukani lub pieniądze z podatków przepadną im przez palce. Ci krypto-memowi prorocy strachu, niepewności i wątpliwości mają swoje miejsce na funkcjonującym rynku. Działają oni jako adwokat diabła i sprawdzają niektóre z bardziej skandalicznych twierdzeń dotyczących technologii blockchain.
Jednak czarny łabędź jest innym rodzajem wydarzenia. Wydarzenie czarnego łabędzia w Bitcoin lub kryptowalucie jest najgorszym scenariuszem i może być niszczycielskie i nieodwracalne.
Dlaczego ważne jest, aby brać pod uwagę scenariusze czarnego łabędzia? Prognostycy czarnych łabędzi pracują jak rototiller, podczas gdy FUDsterzy zapewniają odpowiedni poziom przycinania rynku. Ich zadaniem jest założenie, że rynek się załamie i umożliwienie odbudowy ogrodu lub przeniesienia go w inne miejsce. To jest jak właściciel domu, który stawia schron przeciwatomowy w ich piwnicy. Dobrze jest być przygotowanym na najgorsze. Chociaż jest mało prawdopodobne, że kiedykolwiek będzie to wymagane, jest to świetny zasób.
Oto krótki przegląd niektórych z najbardziej przerażających scenariuszy, z którymi kryptowaluta może się zmierzyć, gdy dojrzeje.
Wydarzenie spod znaku czarnego łabędzia
Najpierw zdefiniujmy, czym jest i czym nie jest czarny łabędź. Termin ten jest pochodną nazwiska Nassima Nicholasa Taleba, autora i finansisty. Taleb opisał czarnego łabędzia jako wydarzenie, które jest całkowicie nieprzewidywalne i ma niszczycielskie konsekwencje, kiedy pisał o kryzysie finansowym z 2008 roku.
Taleb powiedział, że pojęcie to jest względne. Zdarzenie typu "czarny łabędź" nie musi oznaczać uderzenia meteorytu lub wybuchu wulkanu, który spowoduje, że wszystkie rzeczy zostaną zakłócone w równym stopniu. Powszechne niepowodzenie w branży kryptowalutowej otworzyłoby na przykład możliwości w innych sektorach finansowych i technologicznych. Może być zlokalizowany. Czarny łabędź na jednym rynku może być złotą gęsią na innym. To jest tylko czarny łabędź związany z kryptowalutami. Są to wydarzenia, które byłyby katastrofalne dla sektora kryptowalutowego, prawdziwe czarne łabędzie. Nie muszą one koniecznie obejmować zdarzenia, które wstrząsnęłoby całym światem lub rynkami finansowymi. Te wydarzenia miałyby znaczące konsekwencje, które są w dużej mierze ograniczone do kryptosfery, ale nadal byłyby niszczycielskie.
Młot regulacyjny
Bitcoin i inne kryptowaluty funkcjonują w tej chwili w szarej strefie prawnej. Mimo że przepisy podatkowe dotyczące kryptowalut zostały wyjaśnione, nie obyło się bez ciężkiego opodatkowania. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd pozostawiła kwestię tego, czy kryptowaluty są papierami wartościowymi, do rozstrzygnięcia w poszczególnych przypadkach.
Prawdziwy młot nie spadł jeszcze na branżę kryptowalutową. Większość giełd działa w środowisku pozaprawnym, które nie podlega nadzorowi rządowemu. Główne wiadomości regulacyjne dotyczące giełd dotyczyły tego, czy zostaną one zakazane.
Rządy
Czy rządy są w stanie zakazać Bitcoin? To uruchamia pierwszy duży scenariusz czarnego łabędzia, który jest ekstremalnym i miażdżącym poziomem presji regulacyjnej na kilku głównych rynkach jednocześnie. Byłoby to mrożące krew w żyłach wydarzenie, gdyby, na przykład, USA i Korea Południowa zdecydowały jednocześnie, że kryptowaluta powinna być ściśle regulowana.
Gorszym scenariuszem jest natychmiastowe zamknięcie lub zdelegalizowanie giełd, co potencjalnie może doprowadzić do zamrożenia milionów dolarów w zbiorowych aktywach.
Jak na ironię, taki scenariusz jest sprzeczny z pierwotną wizją Satoshi Nakamoto, która zakładała istnienie globalnej waluty bez granic. Większość bogactwa na rynku kryptowalut jest przechowywana na giełdach, a nie w prywatnych portfelach. Dlatego też giełdy z bramkami fiat są jedyną możliwością wejścia na rynek dla użytkowników komputerów bez ASIC-ów do zaawansowanych minerów. Spowodowałoby to zamknięcie rynku.
Krytycy wskazują na przetrwanie Bitcoina od zakazów w przeszłości, takich jak ten, który wcześniej nałożyły Chiny. Chiny są notorycznie biednym test rynek ze względu na dużą kontrolę rządu centralnego i nieprzewidywalną dynamikę rynku. Zamrożenie w USA lub Korei Południowej mogłoby być jeszcze bardziej katastrofalne w skutkach.
Katastrofalna awaria kodu
Innym możliwym wydarzeniem typu Black Swan jest błąd w kodzie kryptowaluty, który może zostać wykorzystany. Taka sytuacja miała ostatnio miejsce w przypadku mniejszych walut, takich jak Verge. Złośliwy atak pozwolił hakerom na wydobywanie bloków o bardzo niskim poziomie trudności, co pozwoliło na zgarnięcie milionów dolarów. Ataki 51% są również bardzo łatwe do przeprowadzenia na mniejszych monetach, jak już widzieliśmy.
Obliczenia kwantowe
Jakie zagrożenie stanowi to dla Bitcoina? Chociaż jest mało prawdopodobne, że to się stanie z Bitcoinem, scenariusz, w którym Bitcoin został skutecznie wykorzystany, mógłby doprowadzić do kradzieży miliardów dolarów i gwałtownego spadku wartości waluty. Obliczenia kwantowe są możliwe, choć obecnie nie są możliwe.
Eksperci ds. bezpieczeństwa przewidują, że komputery kwantowe o ogromnej mocy obliczeniowej będą w stanie złamać zabezpieczenia Bitcoina w ciągu 10 lat. Bitcoin już wielokrotnie pokazał swoją odporność na ataki, więc należy znaleźć rozwiązanie zanim do tego dojdzie.
Zhakowane i rozwidlone
Cyfrowa natura Bitcoina sprawia, że waluta ta jest podatna na ataki technologiczne, które mogłyby zagrozić jej walutowej naturze. Może to być włamanie na giełdę lub atak terrorystyczny finansowany z Bitcoina. Może to wywołać intensywną presję prawną i polityczną, by położyć kres rodzącej się cyfrowej walucie.
Istnieje również możliwość, że bardziej złowrogi wróg technologiczny może być wspólnym widelcem.
Bitcoin Forks
Sprawdź nasz Przewodnik po widelcach Bitcoina. Widelce są często planowanymi odchyleniami od projektu kryptowaluty, które produkują nieco inne wersje z nieco innym kodem. Niektórzy twierdzą, że kryptowaluty takie jak Bitcoin mogą być dosłownie rozwidlone na śmierć. Jeśli nie ma centralnej spójności w projekcie, może to prowadzić do podziału projektu na wiele mniejszych i ostatecznie nieistotnych projektów. Może to również prowadzić do rozwidlenia, które jest bronione ponad głównym nurtem waluty Bitcoin i ostatecznie przejmuje prowadzenie, na co mają nadzieję niektórzy mistrzowie Bitcoin Cash.
Zagrożeniem jest rozmycie rynku. Nawet jeśli rozwidlenia się powiodą, zmniejszą one ilość gotówki dostępnej dla starszych monet, które zostały przyjęte. Państwa mogą teraz bić swoje własne monety. Był to problem już na samym początku istnienia Stanów Zjednoczonych. Wyobraź sobie frustrację spowodowaną przez każdy z 50 narodów USA. Problem ten można było rozwiązać jedynie poprzez stworzenie jednej waluty narodowej.
Podobnie jak Bitcoin, lub jakakolwiek inna główna kryptowaluta, mogłaby zostać rozwidlona i przekonfigurowana w tysiąc odmian, z których każda kontrolowałaby niewielką część rynku. To utrudniłoby adopcję i otworzyłoby pole do nacisków ze strony rządowych organów regulacyjnych, jak również instytucji finansowych, które mają bardziej ugruntowaną pozycję niż inne, złych aktorów i innych niepożądanych podmiotów.
Najbardziej nieprawdopodobne przewidywania
Czarne łabędzie są z natury trudne do zidentyfikowania z wyprzedzeniem. Warto poświęcić czas na rozważenie możliwych wydarzeń związanych z Bitcoinem. Taleb popierał ten diabelski pogląd, aby zidentyfikować potencjalne słabości rynku. Są one, z definicji, wstrząsające dla rynku. Jest to wariacja na temat sposobu myślenia "przygotuj się na najgorsze". Chociaż potencjał i entuzjazm dla kryptowalut są duże, należy pamiętać, że rynek pozostaje młody i niesprawdzony. Jeśli wydarzy się tylko kilka kluczowych wydarzeń, może to oznaczać katastrofę. Inwestorzy mogą być nieco bardziej realistyczni, pamiętając o możliwości wystąpienia czarnego łabędzia. Rynek kryptowalut nauczył nas jednej rzeczy: Oczekuj nieoczekiwanego.