Υπάρχουν πολλοί τύποι κριτικών κρυπτονομισμάτων. Υπάρχουν επικριτές της τεχνολογίας που πιστεύουν ότι τα κρυπτονομίσματα είναι μια μόδα και ότι η αλυσίδα μπλοκ δεν είναι η πανάκεια που φαίνεται να είναι. Υπάρχουν οικονομικές αρκούδες που δεν βλέπουν τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης της αγοράς. Υπάρχουν καθιερωμένα συμφέροντα, όπως οι τράπεζες, που ανησυχούν για τη δυνατότητα των κρυπτονομισμάτων να ανατρέψουν τα παραδοσιακά νομισματικά συστήματα.
Παράγοντας φόβου
Υπάρχουν κυβερνητικοί φοβιστές που ανησυχούν μήπως οι επενδυτές εξαπατηθούν ή τα φορολογικά χρήματα πέσουν μέσα από τα χέρια τους. Αυτοί οι προφήτες του κρυπτο-μνημονίου του φόβου, της αβεβαιότητας και της αμφιβολίας έχουν όλοι τη θέση τους σε μια λειτουργική αγορά. Λειτουργούν ως συνήγορος του διαβόλου και ελέγχουν ορισμένους από τους πιο εξωφρενικούς ισχυρισμούς σχετικά με την τεχνολογία blockchain.
Ωστόσο, ο μαύρος κύκνος είναι ένα διαφορετικό είδος γεγονότος. Ένα γεγονός μαύρου κύκνου στο Bitcoin ή στο κρυπτονόμισμα είναι το χειρότερο σενάριο και μπορεί να είναι καταστροφικό και μη αναστρέψιμο.
Γιατί είναι σημαντικό να λαμβάνονται υπόψη τα σενάρια μαύρων κύκνων; Οι προβλέψεις για τους μαύρους κύκνους λειτουργούν σαν φρέζα, ενώ οι FUDsters παρέχουν ένα επαρκές επίπεδο κλαδέματος της αγοράς. Η δουλειά τους είναι να υποθέσουν ότι η αγορά θα καταρρεύσει και να καταστήσουν δυνατή την ανοικοδόμηση του κήπου ή τη μεταφορά του αλλού. Είναι σαν τον ιδιοκτήτη σπιτιού που βάζει ένα καταφύγιο καταπτώσεων στο υπόγειό του. Είναι χρήσιμο να είναι κανείς προετοιμασμένος για το χειρότερο. Παρόλο που είναι απίθανο να χρειαστεί ποτέ, είναι μια σπουδαία πηγή.
Ακολουθεί μια σύντομη επισκόπηση μερικών από τα πιο τρομερά σενάρια που μπορεί να αντιμετωπίσει το κρυπτονόμισμα καθώς ωριμάζει.
Ένα συμβάν μαύρου κύκνου
Ας ορίσουμε πρώτα τι είναι και τι δεν είναι ένας μαύρος κύκνος. Ο όρος είναι παράγωγο του ονόματος Nassim Nicholas Taleb, συγγραφέα και χρηματοδότη. Ο Taleb περιέγραψε έναν μαύρο κύκνο ως ένα γεγονός που είναι εντελώς απρόβλεπτο και έχει καταστροφικές συνέπειες, όταν έγραψε για τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.
Ο Ταλέμπ είπε ότι η ιδέα είναι σχετική. Ένα συμβάν μαύρου κύκνου δεν σημαίνει απαραίτητα μια πτώση μετεωρίτη ή μια ηφαιστειακή έκρηξη που προκαλεί την ίδια διαταραχή όλων των πραγμάτων. Μια εκτεταμένη αποτυχία στο κρυπτονόμισμα θα μπορούσε, για παράδειγμα, να ανοίξει ευκαιρίες σε άλλους χρηματοπιστωτικούς και τεχνολογικούς τομείς. Μπορεί να είναι και τοπική. Ο μαύρος κύκνος μιας αγοράς μπορεί να είναι η χρυσή χήνα μιας άλλης. Είναι μόνο ένας μαύρος κύκνος που σχετίζεται με την κρυπτογράφηση. Πρόκειται για γεγονότα που θα ήταν καταστροφικά για τον τομέα των κρυπτογράφων, πραγματικοί μαύροι κύκνοι. Δεν περιλαμβάνουν κατ' ανάγκη ένα γεγονός που θα συγκλόνιζε ολόκληρο τον κόσμο ή τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτά τα γεγονότα θα είχαν σημαντικές προεκτάσεις που περιορίζονται σε μεγάλο βαθμό στην κρυπτόσφαιρα, αλλά και πάλι θα ήταν καταστροφικά.
Το ρυθμιστικό σφυρί
Το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα λειτουργούν σε μια γκρίζα νομική ζώνη αυτή τη στιγμή. Έχουν γίνει κάποια δειλά βήματα προς τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων στις Η.Π.Α. Παρόλο που οι φορολογικοί νόμοι γύρω από τα κρυπτονομίσματα έχουν αποσαφηνιστεί, έχει υπάρξει κάποια βαριά φορολόγηση. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ άφησε το ζήτημα του κατά πόσον τα κρυπτονομίσματα αποτελούν κινητές αξίες να αποφασίζεται κατά περίπτωση.
Το πραγματικό σφυρί δεν έχει ακόμη πέσει στη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Τα περισσότερα ανταλλακτήρια λειτουργούν σε ένα εξωθεσμικό περιβάλλον που δεν υπόκειται σε κυβερνητική εποπτεία. Οι κύριες ρυθμιστικές ειδήσεις γύρω από τα ανταλλακτήρια αφορούσαν το αν θα απαγορευτούν.
Κυβερνήσεις
Είναι οι κυβερνήσεις σε θέση να απαγορεύσουν το Bitcoin; Αυτό δημιουργεί το πρώτο μεγάλο σενάριο μαύρου κύκνου, το οποίο είναι ένα ακραίο και συντριπτικό επίπεδο ρυθμιστικής πίεσης σε πολλές μεγάλες αγορές ταυτόχρονα. Θα ήταν ένα ανατριχιαστικό γεγονός εάν, για παράδειγμα, οι ΗΠΑ και η Νότια Κορέα αποφάσιζαν ταυτόχρονα ότι το κρυπτονόμισμα πρέπει να ρυθμιστεί αυστηρά.
Το χειρότερο σενάριο είναι το άμεσο κλείσιμο ή η απαγόρευση των ανταλλαγών, με αποτέλεσμα να παγώσουν συλλογικά περιουσιακά στοιχεία εκατομμυρίων δολαρίων.
Κατά ειρωνικό τρόπο, αυτό το σενάριο είναι αντίθετο με το αρχικό όραμα του Satoshi Nakamoto για ένα παγκόσμιο νόμισμα χωρίς σύνορα. Η πλειονότητα του πλούτου στην αγορά κρυπτονομισμάτων κατέχεται σε ανταλλακτήρια και όχι σε ιδιωτικά πορτοφόλια. Ως εκ τούτου, τα ανταλλακτήρια fiat gateway είναι ο μόνος τρόπος για τους χρήστες υπολογιστών να εισέλθουν στην αγορά χωρίς ASIC για προηγμένο miner. Αυτό θα προκαλούσε το κλείσιμο της αγοράς.
Οι επικριτές επισημαίνουν την επιβίωση του Bitcoin από προηγούμενες απαγορεύσεις, όπως αυτή που επέβαλε η Κίνα. Η Κίνα είναι μια διαβόητα φτωχή δοκιμή αγορά λόγω του υψηλού κεντρικού κυβερνητικού ελέγχου και της απρόβλεπτης δυναμικής της αγοράς. Ένα πάγωμα στις Η.Π.Α. ή τη Νότια Κορέα θα μπορούσε να είναι ακόμη πιο καταστροφικό.
Καταστροφική αποτυχία κώδικα
Ένα άλλο πιθανό συμβάν Μαύρου Κύκνου είναι ένα σφάλμα στον κώδικα ενός κρυπτονομίσματος που μπορεί να γίνει αντικείμενο εκμετάλλευσης. Αυτό συνέβη πρόσφατα με μικρότερα νομίσματα όπως το Verge. Μια κακόβουλη επίθεση επέτρεψε σε χάκερς να εξορύξουν μπλοκ εξαιρετικά χαμηλής δυσκολίας, αποσπώντας εκατομμύρια δολάρια. Οι επιθέσεις 51% είναι επίσης πολύ εύκολο να εκτελεστούν σε μικρότερα νομίσματα, όπως έχουμε δει.
Κβαντική Πληροφορική
Ποια απειλή αποτελεί για το Bitcoin; Παρόλο που είναι απίθανο να συμβεί αυτό στο Bitcoin, ένα σενάριο στο οποίο το Bitcoin θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί επιτυχώς θα μπορούσε να οδηγήσει σε κλοπή δισεκατομμυρίων δολαρίων και σε πτώση του νομίσματος. Η κβαντική υπολογιστική είναι δυνατή, αν και δεν είναι προς το παρόν εφικτή.
Οι ειδικοί σε θέματα ασφάλειας προβλέπουν ότι η τεράστια υπολογιστική ισχύς των κβαντικών υπολογιστών θα είναι σε θέση να σπάσει την ασφάλεια του Bitcoin σε 10 χρόνια. Το Bitcoin έχει αποδείξει την ανθεκτικότητά του σε επιθέσεις πολλές φορές, οπότε πρέπει να βρεθεί μια λύση πριν συμβεί αυτό.
Hacked και Forked
Η ψηφιακή φύση του Bitcoin καθιστά το νόμισμα ευάλωτο σε τεχνολογικές επιθέσεις που θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο τον νομισματικό του χαρακτήρα. Αυτό θα μπορούσε να είναι η παραβίαση ενός ανταλλακτηρίου ή μια τρομοκρατική επίθεση που χρηματοδοτείται με Bitcoin. Μπορεί να προκαλέσει έντονη νομική και πολιτική πίεση για τον τερματισμό του εκκολαπτόμενου ψηφιακού νομίσματος.
Υπάρχει επίσης η πιθανότητα ότι ένας πιο σκοτεινός τεχνολογικός εχθρός θα μπορούσε να είναι το κοινό πιρούνι.
Διακλάδωση Bitcoin
Ελέγξτε τον Οδηγό μας για τις διακλαδώσεις Bitcoin. Τα forks είναι συχνά προγραμματισμένες αποκλίσεις από ένα έργο κρυπτονομίσματος που παράγουν ελαφρώς διαφορετικές εκδόσεις με ελαφρώς διαφορετικό κώδικα. Ορισμένοι υποστηρίζουν ότι τα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin μπορούν κυριολεκτικά να διακλαδωθούν μέχρι θανάτου. Εάν δεν υπάρχει κεντρική συνοχή στο έργο, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει στη διάσπαση του έργου σε πολλά μικρότερα και τελικά άσχετα έργα. Αυτό μπορεί επίσης να οδηγήσει σε μια διακλάδωση που προωθείται πάνω από το κύριο νόμισμα Bitcoin και τελικά παίρνει την πρωτοκαθεδρία, κάτι που ελπίζουν ορισμένοι υπέρμαχοι του Bitcoin Cash.
Ο κίνδυνος είναι η αραίωση της αγοράς. Ακόμα και αν οι διακλαδώσεις πετύχουν, μειώνουν το ποσό των διαθέσιμων μετρητών για τα νομίσματα που έχουν υιοθετηθεί. Τα κράτη μπορούν πλέον να κόβουν τα δικά τους νομίσματα. Αυτό ήταν ένα πρόβλημα στην αρχή των Ηνωμένων Πολιτειών. Φανταστείτε την απογοήτευση που προκάλεσε το καθένα από τα 50 έθνη των ΗΠΑ. Αυτό διορθώθηκε μόνο με τη δημιουργία ενός εθνικού νομίσματος.
Παρόμοια με το Bitcoin ή οποιοδήποτε άλλο σημαντικό κρυπτονόμισμα, θα μπορούσε να διακλαδωθεί και να αναδιαμορφωθεί σε χίλιες παραλλαγές, καθεμία από τις οποίες θα ελέγχει ένα μικρό μέρος της αγοράς. Αυτό θα εμπόδιζε την υιοθέτηση και θα άνοιγε το πεδίο σε πιέσεις από κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές καθώς και από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που είναι πιο εδραιωμένα από άλλα, κακούς παράγοντες και άλλους ανεπιθύμητους παράγοντες.
Οι πιο απίθανες προβλέψεις
Οι μαύροι κύκνοι είναι από τη φύση τους δύσκολο να εντοπιστούν εκ των προτέρων. Αξίζει να αφιερώσετε χρόνο για να σκεφτείτε πιθανά γεγονότα μαύρου κύκνου Bitcoin. Ο Taleb υποστήριξε αυτή την άποψη του δικηγόρου του διαβόλου για τον εντοπισμό πιθανών αδυναμιών της αγοράς. Είναι, εξ ορισμού, καταστροφικά για την αγορά. Πρόκειται για μια παραλλαγή της νοοτροπίας "προετοιμαστείτε για το χειρότερο". Παρόλο που οι δυνατότητες και ο ενθουσιασμός για τα κρυπτονομίσματα είναι υψηλοί, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η αγορά παραμένει νέα και μη δοκιμασμένη. Αν συμβούν μερικά μόνο βασικά γεγονότα, αυτό θα μπορούσε να σημάνει καταστροφή. Οι επενδυτές μπορούν να είναι λίγο πιο ρεαλιστές έχοντας κατά νου την πιθανότητα ενός γεγονότος μαύρου κύκλου. Έχουμε μάθει ένα πράγμα από την αγορά κρυπτονομισμάτων: Να περιμένουμε το απροσδόκητο.