Aave è davvero un sistema di prestito decentralizzato costruito su Ethereum. Il passo più cruciale che l'attività ha fatto, è stata la trasformazione dal mercato dei prestiti al prestito in piscina. Il tasso di interesse dipende dalla domanda e dall'offerta. Più grande è la %age di una piscina già prestata, maggiore è l'interesse. Nel pool lending, le società di prestito mettono i loro gettoni insieme in una piscina, dalla quale i mutuatari prendono i loro prodotti di prestito. In un mercato, i prestatori e i mutuatari fissavano il loro interesse e aspettavano che tu li portassi definitivamente alla loro offerta. Questa tecnica era invece faticosa e inefficiente.
Aave per i prestatori
Per fornire un prestito su Aave, per esempio, 99 Out che sono prestati, dovrebbe prima aspettare i mutuatari per coprirli indietro. L'aDAI all'interno del nostro caso aumenta di valore rispetto al DAI, l'aDAI è visto come un trasferibile, Per crearlo più semplice,
Usare Aave per qualsiasi altro token elencato sarà senza dubbio analogo al vostro esempio DAI/aDAI.
Aave per i mutuatari
Per avere un prestito su Aave, questi fondi sono poi utilizzati come garanzia se si desidera ottenere un prestito. Allo stesso modo per i prestatori, con gli stablecoin che generalmente ottengono i più alti LTV. Chiunque può prendere un prestito finché lo desidera, purché abbia la liquidità necessaria.
I mutuatari con Aave hanno la possibilità di decidere tra livelli di interesse fissi e flessibili. I tassi fissi sono spesso più alti del comune tasso flessibile. L'ulteriore vantaggio dei tassi fissi è che è più semplice utilizzarli per la pianificazione e il calcolo.
Una volta che il valore del gettone preso in prestito sale, o il valore del gettone collaterale depositato scende, viene raggiunta una cosiddetta soglia di liquidazione, potenzialmente innescando una liquidazione del prestito. In casi come questo, il collaterale viene scambiato con il gettone preso in prestito e restituito al pool.
Lo scambio del token collaterale con il token preso in prestito è gestito dalla città. Se la soglia di liquidazione è superata, chiunque può acquistare il collaterale con uno sconto in sostituzione del token preso in prestito. Il tasso di scambio è preferibile a quello del mercato libero.
Nell'immagine qui sopra possiamo vedere il valore LTV. Per poter prendere in prestito DAI, bisogna lasciare un collaterale 33% superiore al prestito (prestito=75% del collaterale). Il prestito viene liquidato quando il suo valore raggiunge 80% del collaterale. La penalità di liquidazione (5% di DAI) indica il % di collaterale che il mutuatario deve pagare ai liquidatori.
Esempio
Supponiamo che il prezzo dell'ETH si trovi a $400. Marcel paga 10 ETH ($4000) in Aave. Teoricamente, gli sarà permesso di prendere in prestito circa $3000 di DAI, quindi 3000 DAI. Supponiamo anche che voglia davvero prendere in prestito solo 2000 DAI.
Lo scenario standard
Marcel ha finito il suo business e poi ripaga il DAI includendo gli interessi. L'interesse fa crescere il suo prestito col passare del tempo (l'interesse non viene detratto dalla sua garanzia). Dal momento che l'ha pagato, lui è in grado di recuperare il suo collaterale ogni volta che lo desidera.
Liquidazione
Marcel ha prestato il DAI al 5% di interesse per un solo anno. Il prezzo dell'etere non è andato bene per il momento. È sceso a $263. L'importo totale dovuto è aumentato a 2.100 DAI. Il suo collaterale vale attualmente $2.630. Ora il prezzo dell'etere sta scendendo di altri 50 centesimi. L'importo totale preso in prestito rappresenta quasi 80% del suo collaterale. Gli acquirenti ora non hanno bisogno di pagare 262,5 DAI per l'etere di Marcels come farebbero sul mercato libero, ma solo circa 250 DAI. Così, i DAI tornano al pool e il deposito di Marcel è decimato. Ora gli Smart Contracts rilasciano mezza posizione di Marcels (1050 DAI) per la liquidazione con uno sconto di 5%. Il rapporto (fattore di salute) viene quindi ricalcolato. Per i 1050 DAI i liquidatori ottengono 4,2 etere e rimangono 5,8 etere. Il rapporto debito/deposito di Marcel è attualmente intorno a 67% (1050/(262,5*5,8)) di nuovo ed è quindi nella zona verde.
È evidente che l'intero processo non è privo di rischi. Se il prezzo di ETH scende troppo e non può essere liquidato in tempo, si creerà un deficit per il pool. Supponiamo che ETH sia testimone di un flash crash fino a $205. Ora il collaterale 10ETH varrà solo $2050. Insufficiente per ripagare il suo prestito, che ora vale 2100 DAI. [Possiamo guardare cosa succede dopo, e chi è ritenuto responsabile].
Aave include una sezione sul suo sito web per andare a guardare le liquidazioni disponibili, e trarne vantaggio. Supponiamo di avere USDT e di desiderare di fare qualche profitto per mezzo di una liquidazione. Nell'esempio precedente abbiamo trovato questo tipo di posizione. Ora abbiamo guardato le posizioni che sono aperte per la liquidazione in USDT. 37,14 USDT rimangono aperti. Il mutuatario ha depositato USDC e DAI come garanzia di preferenza. Decidiamo che vuole scambiare il nostro USDT con USDC. La pagina ci mostra che la gente ottiene 35,42 USDC per 33,73 USDT, la differenza è il nostro sconto 5%.
Tutto quello che dobbiamo fare ora potrebbe essere inviare la transazione e gioire del profitto che abbiamo appena fatto. Metamask implica che le tasse del gas della transazione ammontano a $28. Facendo così le commissioni ci avrebbero fatto avere una perdita significativa. C'è comunque una preoccupazione con la blockchain di Ethereum in questo momento, le commissioni estremamente alte! Con gli attuali costi di transazione, liquidare posizioni più piccole di $600 ha poco senso. Chiunque si trovi a liquidare le posizioni più piccole rimane una questione aperta.
Questo esempio è davvero un primo esempio del modo in cui le alte tasse del gas potrebbero rappresentare un problema per la DeFi. Aave vuole contrastare il problema delle tasse rilasciando la v2.
Prestiti e mutui
Prestiti non collateralizzati e mutui. I prestiti non garantiti saranno l'obiettivo finale del mondo DeFi. Saranno in grado di prestare ben oltre la pura speculazione. Aave recentemente introdotto un tipo di prestito non collateralizzato. Questo comporta che una terza persona deleghi le sue garanzie per coprire il prestito di un altro mutuatario. Questo tipo di prestito richiede un'alta quantità di fiducia.
Aave si è sottoposta a una partnership con RealT. RealT tokenizza la proprietà. I token immobiliari possono teoricamente essere utilizzati come garanzia, per essere in grado di prendere prestiti. Un prestito per la casa, per così dire.
Prestiti istantanei
Aave supporta anche i prestiti flash. I prestiti flash sono certamente un tipo di prestito che viene adottato e rimborsato all'interno di una transazione. Si dovrebbe sapere che le transazioni Ethereum potrebbero essere molto complesse è necessario includere più chiamate di contratto intelligente, come si vede in questo esempio. Se il prestito non viene rimborsato esattamente nella stessa transazione, si annulla l'intera transazione come se il prestito non fosse mai stato utilizzato in primo luogo. Così facendo, per esempio, sarete in grado di utilizzare un prestito flash di ETH uno stablecoin su Uniswap, scambiare lo stablecoin per ETH di nuovo su dXdY e rimborsare il prestito flash con gli interessi, tutto all'interno di una transazione.
In questo momento Aave non è realmente decentralizzato. L'azienda continua a sviluppare il protocollo insieme alla comunità. Dopo che il software è maturato e abbastanza sicuro, il progetto verrebbe pagato completamente alla città. Ma questo non è progettato per rimanere così. i token AAVE serviranno come diritto di voto per potenziali alterazioni. Uno scambio di token da LEND ad AAVE è destinato a verificarsi presto.
Nel complesso, Aave può essere un progetto entusiasmante, con un valore completo di $1. Sta continuando a crescere in uno dei più grandi progetti DeFi.
Come già detto, ci sono molte aggiunte nella pipeline del progetto. Sarà interessante come il progetto si affermerà da qui in poi. Se l'attuale prezzo del token sia un ottimo punto di ingresso per il breve termine, è discutibile dopo la recente impennata del suo prezzo. Per il futuro, il progetto ha sicuramente un potenziale.