Perché il prezzo del Bitcoin continuerà a salire? Scopriamo perché il costo del Bitcoin continua a salire. Al 16 dicembre, il Bitcoin è aumentato di circa 195% da un anno all'altro, superando i $23.000, ma cosa sta guidando questo aumento vertiginoso? Le ragioni del suo apprezzamento sono diverse, ma il Bitcoin sta continuando a crescere da quello che un tempo era considerato una frode da molti a un elemento che è maturato fino a diventare un investimento fattibile creato da famosi investitori miliardari, da grandi istituzioni e anche da investitori al dettaglio. Perché questi investitori sono così rialzisti sul Bitcoin anche se ha superato i massimi di tutti i periodi?
Vediamo...
- L'inflazione e la riduzione del potere d'acquisto in seguito alle massicce spese di stimolo stanno spingendo i visitatori verso gli asset di valore, tra cui il Bitcoin.
- Il meccanismo di dimezzamento della ricompensa di mining del Bitcoin dimostra ulteriormente la sua scarsità e il suo merito come bene di riserva di valore.
- L'infrastruttura costruita intorno alle criptovalute e al Bitcoin mostra un'immensa maturità nei tempi moderni, rendendo l'accesso più facile e molto più sicuro rispetto al passato.
- L'adozione da parte delle istituzioni sia come investimento sia come servizio che sono in grado di fornire dimostra una forte fiducia nel futuro prevedibile del Bitcoin e delle criptovalute.
Inflazione
Inflazione e riduzione del potere d'acquisto del dollaro. Da quando il gold standard è stato rimosso nel 1971 da Richard Nixon, la quantità di dollari in circolazione è aumentata costantemente. Tra il 1975 e prima dell'arrivo del coronavirus, l'intera massa monetaria è passata da $273,4 miliardi a oltre $4 trilioni entro il 9 marzo 2020. Da quella data, l'intera massa monetaria è passata da $4 trilioni a oltre $6,5 trilioni entro il 30 novembre 2020, in gran parte a causa delle leggi di stimolo legate al coronavirus.
Il Congresso prevede di approvare un'altra legge di stimolo di quasi $1 trilioni, con l'obiettivo di aiutare notevolmente le persone colpite dal coronavirus. Se questa nuova legge di stimolo dovesse essere approvata, potrebbe significare che, a causa dell'insorgenza del coronavirus, nel 2020 potrebbero essere stati stampati circa 50% del totale dei dollari statunitensi.
Se da un lato ci sono sicuramente persone che soffrono per la scarsità di posti di lavoro e per la chiusura di aziende, dall'altro l'aumento dell'offerta di moneta ha implicazioni significative a lungo termine per il potere d'acquisto del dollaro.
Tassi di inflazione
La spesa di stimolo ha portato molti a temere tassi di inflazione molto più elevati, e a ragione. Per coprirsi dall'inflazione, gli investitori hanno cercato asset che mantenessero il valore o si rivalutassero. Durante il periodo del 2020, la ricerca di un bene di valore per coprirsi dall'inflazione ha portato gli investitori al Bitcoin. Perché?
Ci sono molti beni che sono considerati una riserva di valore. Un bene comune che viene in mente sono le monete d'oro e d'argento, come l'oro o altre attività che hanno una disponibilità limitata. Nel caso dell'oro, ci rendiamo conto che si tratta di una risorsa scarsa, ma non possiamo verificare con assoluta certezza quanto ne esista. Inoltre, anche se può sembrare inverosimile, l'oro esiste al di là della Terra e un giorno potrebbe essere ottenibile tramite l'estrazione da asteroidi con il progredire della tecnologia.
Perché questo è importante per la Bitcoin
È qui che Bitcoin si differenzia. Siamo in grado di verificare con certezza quanti ne esistono oggi e quanti ne esisteranno nel prossimo futuro.
Nel podcast Express di Investopedia con il caporedattore Caleb Silver, Michael Sonnenshein, membro del consiglio di amministrazione del Grayscale Bitcoin Trust, ha dichiarato: "La quantità di stimoli fiscali iniettati nel sistema sulla scia della pandemia COVID per stimolare l'economia e rimettere in moto le cose, credo abbia davvero indotto gli investitori a prendere in considerazione ciò che assume il valore di riserva, ciò che costituisce una copertura contro l'inflazione e come dovrebbero proteggere i loro portafogli."
Sonnenshein ha ulteriormente precisato che: "È importante che gli investitori prendano in considerazione questo aspetto. E credo che molti di loro stiano prendendo in considerazione la contrapposizione tra le valute digitali, come il Bitcoin, che hanno una scarsità verificabile e la considerano nel contesto delle valute Fiat, come il dollaro USA, che apparentemente vengono stampate in modo sempre più illimitato".
Una parte dell'apprezzamento del prezzo del Bitcoin potrebbe essere legata ai timori per l'inflazione e al suo utilizzo come copertura contro di essa. Con l'ulteriore stampa di denaro proveniente dai pacchetti di stimolo, oltre ai discorsi sul condono dei prestiti per l'istruzione da parte dell'amministrazione Biden, è lecito affermare che l'inflazione continuerà, rendendo più convincente il caso degli asset di valore.
Il dimezzamento
Per capire meglio perché il Bitcoin ha un limite finito verificabile alla sua quantità, è necessario comprendere il meccanismo incluso nel suo codice denominato Halving. Ogni 210.000 blocchi che vengono estratti, o circa ogni quattro anni, la ricompensa destinata ai minatori per l'elaborazione delle transazioni Bitcoin viene dimezzata.
In altre parole, attualmente, è possibile trovare 18. o circa 88. Come mai questa importanza?
Come già discusso in precedenza, con l'oro. Con il Bitcoin, ogni dimezzamento fa aumentare il rapporto stock/flusso degli asset. Per rapporto stock/flusso si intende lo stock disponibile che circola sul mercato in funzione del nuovo stock che viene messo in circolazione ogni anno. Poiché ci rendiamo conto che ogni quattro anni il rapporto stock-to-flow, ovvero la circolazione attuale in funzione della nuova offerta, raddoppia, questa metrica può essere tracciata in futuro.
Sin dalla nascita del Bitcoin, il suo prezzo ha seguito un andamento estremamente vicino al suo crescente rapporto stock/flussi. Ad ogni dimezzamento, il Bitcoin ha sperimentato un enorme mercato toro che ha assolutamente schiacciato il suo precedente massimo storico.
Dimezzamento iniziale
Il dimezzamento iniziale, 150 in un anno. 2017, 000. Il prezzo d'acquisto è poi sceso nel corso di un anno da questo picco fino a circa $3.200,
L'aumento del prezzo del Bitcoin potrebbe anche essere legato al suo rapporto stock/flusso e alla deflazione. Se il Bitcoin dovesse continuare a seguire questa traiettoria, gli investitori stanno considerando un significativo rialzo sia nel futuro prossimo che in quello a lungo termine. In teoria, il prezzo potrebbe salire almeno a $100.000 nel 2021, in linea con il modello stock-to-flow illustrato sopra.
Alcune società di investimento hanno fatto previsioni sul prezzo del Bitcoin basandosi su queste analisi fondamentali e sui modelli di scarsità. In un'analisi trapelata di CitiFX Technicals, Tom Fitzpatrick, amministratore delegato della Citibank statunitense, ha previsto un Bitcoin $318.000 nel 2021. Su Bloomberg Scott Minerd, il principale responsabile degli investimenti di Guggenheim Global, ha dichiarato di aver bisogno di $400.000 Bitcoin sulla base del loro "lavoro fondamentale".
Adozione istituzionale
Come discusso, tuttavia, non solo con gli investitori al dettaglio. Diverse istituzioni hanno già accumulato Bitcoin piuttosto che tenere in portafoglio i loro titoli di Stato.
Tra gli investitori recenti figurano Square (SQ), MicroStrategy (MSTR) e, più recentemente, il gigante assicurativo MassMutual, oltre a numerosi altri. Complessivamente, 938.098 Bitcoin, valutati in fase di scrittura a $19.450.247.760, sono stati acquistati da società, la maggior parte dei quali è stata accumulata in questa stagione. Il più grande accumulatore è stato il Grayscale's Bitcoin Trust, che ora detiene 546.544 Bitcoin.
Investimenti di questa portata suggeriscono una forte fiducia da parte di questi investitori istituzionali nel fatto che l'asset sia una buona copertura contro l'inflazione, oltre a fornire una solida rivalutazione dei prezzi con il passare del tempo.
Oltre alle aziende che acquistano Bitcoin, molte società stanno iniziando a fornire servizi per le criptovalute. Fidelity Digital Assets, lanciata nell'ottobre 2018, ha fornito servizi di custodia per le criptovalute per un po' di tempo, ma sta effettivamente permettendo ai clienti di impegnare bitcoin come garanzia in una transazione. PayPal (PYPL), ad esempio, ha deciso di consentire l'utilizzo delle criptovalute ai suoi oltre 360 milioni di utenti attivi. Il CBOE e il CME Group (CME) intendono lanciare prodotti di criptovaluta il prossimo anno. Il numero di banche, broker-dealer e altre istituzioni che stanno cercando di aggiungere prodotti di questo tipo sono davvero troppi da citare, ma esattamente come un'azienda deve avere fiducia in un investimento, deve avere fiducia nel fatto che la merce che vende abbia valore.
Anche le banche centrali e i governi di tutto il mondo stanno prendendo in considerazione il potenziale di una moneta digitale della banca centrale (CBDC). Sebbene non siano criptovalute perché non sono decentralizzate e il controllo di base sull'offerta e sulle regole è nelle mani delle banche o dei governi, dimostrano comunque che i governi riconoscono la necessità di un sistema di pagamento molto più avanzato di quello offerto dal contante cartaceo. Ciò conferisce ulteriore valore all'idea delle criptovalute e alla loro convenienza in generale.
Maturità
Dal suo uso iniziale come strategia per l'acquisto di farmaci online a un nuovo mezzo monetario che offre una scarsità dimostrabile e la massima trasparenza grazie al suo libro mastro immutabile, il Bitcoin ha fatto molta strada dal suo rilascio nel 2009. Anche con la consapevolezza che il Bitcoin e la sua tecnologia blockchain potevano essere utili per molto più che la semplice via della seta, negli anni precedenti era ancora quasi impossibile per l'individuo medio farsi coinvolgere. Portafogli, chiavi, scambi, il percorso era confuso e complicato.
Oggi l'accesso è più semplice che mai. Negli Stati Uniti sono presenti borse autorizzate e regolamentate, facili da usare.
Nel podcast Express di Investopedia, Sonnenshein di Grayscale ha affermato che "il mercato odierno si è sviluppato molto di più rispetto al passato (picco del 2017), abbiamo assistito allo sviluppo di un mercato bifronte di opzioni derivate, prestiti e mercati dei futures. Si tratta di un mercato bifronte molto più robusto, attivo 24 ore su 24, che inizia a diventare sempre più maturo ogni giorno che passa".
Insieme a tutto questo, 99bitcoins, 2010. Non sembra andare da nessuna parte.