La Securities and Exchange Commission des États-Unis s'oppose fermement au programme Lend de Coinbase. Ils l'ont qualifié d'offre de titres. Paul Grewal, directeur juridique de Coinbase, a publié un blog aujourd'hui dans lequel il déclare que la SEC poursuivrait l'entreprise si le programme Lend était lancé. Il a affirmé que l'agence de régulation manque de clarté. Brian Armstrong, PDG de Coinbase, a également abordé la situation dans un long message sur Twitter. Il a souligné les politiques de l'entreprise ainsi que les allers-retours avec la SEC.
Prêter le produit
Armstrong a déclaré que le nouveau produit Lend de son entreprise était une priorité pour lui. "Ils nous ont dit que la fonction de prêt était une sécurité... et ensuite ils nous ont dit qu'ils nous poursuivraient en justice si nous le lancions, sans aucune explication."
Certains ne sont pas d'accord avec l'affirmation de Coinbase selon laquelle la SEC n'a pas clarifié pourquoi le prêt est considéré comme une valeur mobilière. En 1982, la Cour suprême des États-Unis a statué que la signification de la sécurité dépendait du contexte. Le fait que les systèmes juridiques américains s'appuient sur la jurisprudence signifie qu'en déduisant que le prêt de cryptocurrency constitue une sécurité et en fournissant le cas, il pourrait également prouver la raison.
La plus grande bourse américaine est confrontée à un revers alors qu'elle tente de suivre les autres acteurs de ce secteur qui proposent des produits de prêt de crypto-monnaies et de bitcoins. Coinbase Lend devait être lancé dans quelques semaines seulement. Il offre aux utilisateurs la possibilité de gagner un rendement sur leurs avoirs en crypto-monnaies et bitcoins.
Services de prêt centralisés
Dans ce cas, l'utilisateur dépose ses fonds sur un compte spécifique et promet de recevoir un revenu périodique et passif. Le courtier centralisé, quant à lui, utilise ces fonds pour négocier, prêter ou s'engager dans des activités à haut risque. Ce processus correspond en fait à la définition du prêt de titres.
Le produit de Coinbase n'est toutefois pas nouveau. Des sociétés américaines comme BlockFi, Celsius et Gemini proposent des options de prêt de crypto-monnaies similaires depuis quelques années déjà. M. Armstrong se plaint également de l'absence de normes de traitement. Cependant, la SEC ainsi que des agences au niveau des États ont adopté une position plus ferme contre ces produits. Pour son BlockFi Interest Account, un fournisseur central de prêts, BlockFi a reçu des avis de cessation et d'abstention de la part de plusieurs régulateurs d'État.
"Depuis le 4 mars 2019, BlockFi [...] a, au moins en partie [...], financé ses opérations de prêt et ses transactions pour compte propre par la vente de titres non enregistrés sous le nom de compte rémunéré en crypto-monnaies", le Bureau des valeurs mobilières de l'État du New Jersey a émis un avis de cessation et d'abstention. Outre le New Jersey, le produit BIA de BlockFi fait l'objet d'une enquête au Texas, en Alabama et dans le Vermont.
Produits BIA
Les régulateurs fédéraux devraient accorder plus d'attention aux produits de la BIA et aux produits similaires. Les récents commentaires de Coinbase par la SEC concernant le produit Lend de la bourse peuvent encourager les agences fédérales à coordonner leurs efforts. La SEC a intenté des actions contre des plateformes de prêt de crypto-monnaies dans le passé. L'affaire a porté des accusations contre la société frauduleuse et ses fondateurs dans le cadre d'un schéma de $2 milliards.
Le président de la SEC, Gary Gensler, s'est exprimé devant le Parlement européen le 1er septembre, déclarant que la transformation potentielle que le bitcoin pourrait apporter au monde pourrait être aussi importante que celle d'internet dans les années 1990. Gensler, qui était professeur de blockchain au MIT, s'est également exprimé sur la façon dont les échanges de crypto-monnaies non réglementés, et les stablecoins, représentent un risque pour les objectifs de politique publique, et la population américaine. Cela a incité la SEC à émettre une alerte pour les investisseurs en "crypto".
M. Gensler a abordé le sujet en août au Forum d'Aspen sur la sécurité. Il a établi une distinction entre le bitcoin et les crypto-monnaies dites "altcoins". Ces dernières sont, selon Gensler, "sujettes à des fraudes, des escroqueries et des abus dans certaines applications." M. Gensler a ajouté que, selon lui, la priorité de la législation devrait être accordée au commerce et aux prêts de crypto-monnaies, aux plateformes DeFi et à d'autres domaines connexes.
Conclusion
Il est clair que la SEC est préoccupée par le marché des altcoins frauduleux, où des profits rapides peuvent être promis et promus avec beaucoup de marketing et peu de diligence raisonnable. Les piratages sont également courants dans ces projets, et c'est souvent l'utilisateur moyen qui en paie le prix.
M. Armstrong a déclaré que "l'objectif de la SEC" est de protéger les investisseurs et de créer des conditions de marché équitables. Par conséquent, il est logique qu'ils augmentent l'examen réglementaire des marchés des stablecoins et des altcoins. Le bitcoin, quant à lui, est basé sur des préférences d'épargne et d'investissement à court terme, plutôt que sur des mantras de commerce à haute fréquence ou de spéculation qui sont typiques des altcoins.