La marée montante des coûts du bitcoin (BTCUSD) a soulevé les charges boursières des sociétés minières de bitcoin. Il n'y a pas eu de vêtements de minage de crypto-monnaies cotés sur les marchés des devises pendant l'opération haussière de 2017 sur les prix du bitcoin. Ces temps-ci, la situation est différente. Rien que le mois dernier, les frais d'actions des entreprises minières de bitcoin Riot Blockchain, Inc. (RIOT) et Marathon Patent Team, Inc. (MARA) ont augmenté de 145% et 332%, respectivement. La société chinoise Canaan Inc. (May) a vu son cours s'apprécier de 91% au cours de la même période.

Prenez note

  • Le prix des actions des sociétés de minage de bitcoins a augmenté parallèlement à la hausse du prix des bitcoins.
  • Le couplage étroit entre le prix du bitcoin et les sociétés minières ne peut masquer de mauvaises finances et une mauvaise gestion.

Puisque le bitcoin et les crypto-monnaies constituent certainement une nouvelle classe d'actifs, les valorisations de ces entreprises sont certainement fonction de la demande des actifs disponibles sur le marché plutôt que de leurs fondamentaux commerciaux. Une augmentation du prix se traduit par un revenu plus important pour ces entreprises.

Bien que les partisans du bitcoin déclarent que tout le monde peut le miner, le niveau d'émission, qui varie au fil du temps, en dessous d'un seuil de prix particulier,

Sociétés minières

Les sociétés d'extraction de crypto-monnaies réduisent leurs coûts fixes en achetant des équipements en gros et en fonctionnant à grande échelle pour économiser beaucoup sur les coûts d'électricité. Ces tactiques leur permettent de résister aux pertes lors des effondrements de prix. Le contraire peut être le cas - c'est-à-dire que les bénéfices des opérations de minage de bitcoins augmentent parce que le prix du bitcoin (ainsi que d'autres crypto-monnaies) augmente.

En mars de l'année dernière, chaque fois qu'un arrêt de la pandémie mondiale a été annoncé, Riot Blockchain et Marathon Patent Group étaient des actions très bon marché. Depuis lors, le bitcoin est apparu comme une couverture contre l'instabilité macroéconomique, et les investisseurs institutionnels ont répondu présent. Avec la montée en flèche de la valeur du bitcoin, les cours des actions de Riot et de Marathon ont augmenté d'un fantastique 2,627% et 2,670%, respectivement, depuis mars. En outre, les entreprises ont annoncé de nouveaux investissements dans les équipements miniers et l'expansion de ces opérations tout au long de leurs derniers appels de résultats.

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Les sociétés d'extraction de bitcoins sont-elles à acheter ?

Le revers de la médaille de la dynamique de prix dominante pour les sociétés minières Bitcoin est que les valorisations s'effondrent lorsque le prix du Bitcoin s'effondre. Par exemple, Marathon Patent et Riot Blockchain ont déclaré des pertes et leurs cours boursiers ont plafonné pendant la majeure partie de l'année 2019, alors que le bitcoin luttait pour sortir d'un coma de ses prix.

Le couplage étroit entre le prix du bitcoin et la valorisation des actions des sociétés de crypto-mineurs ne masque toutefois pas les mauvaises finances ou la mauvaise gestion. Par exemple, les investisseurs ont vendu l'action de Canaan le trimestre dernier dans un contexte de hausse du prix du bitcoin, après que la société a annoncé des pertes trimestrielles et des dépréciations de stocks.

Il y a aussi la vérité que le bitcoin, la plus lucrative de la plupart des crypto-monnaies, a un moyen plafonné d'obtenir 21 millions.

Crypto-monnaie

Bien que les crypto-monnaies et les jetons basés sur la technologie blockchain soient relativement nouveaux dans le secteur financier, ils sont susceptibles de subir les mêmes types d'escroqueries et de combines que les marchés papier depuis des siècles. L'escroquerie de pompage et de déversement est le type d'escroquerie le plus courant qu'un observateur du marché verra. Cette poussée coordonnée et à faible volume est illégale pour les échanges réglementés depuis longtemps. Dans la jungle des crypto-monnaies, les systèmes de pompage et de déversement rendent toute hausse ou baisse soudaine suspecte. C'est une mauvaise nouvelle pour un marché qui se caractérise presque par ses oscillations quotidiennes massives. Comment un investisseur peut-il savoir si une pièce de monnaie a été pompée ou si elle monte véritablement sur la lune en raison d'un excellent partenariat ou d'une percée technologique ?

Comment fonctionne l'arnaque

Un groupe central d'acteurs motivés et bien organisés est au cœur d'un pump and dump. Ils travaillent généralement en groupes privés ou par le biais de messageries telles que Telegram. Le noyau dur des investisseurs choisit la monnaie et la bourse à cibler, parfois avec l'aide d'une baleine. La monnaie idéale doit avoir un faible volume pour permettre aux acteurs de bloquer la plupart de ses liquidités et de déterminer son prix. La bourse doit également être petite.

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Le noyau interne ne peut pas tout faire pour faire monter le prix de la pièce cible. C'est là que le noyau externe intervient. Le rôle du noyau externe est de convaincre les investisseurs peu méfiants (ou ceux qui ne savent pas qu'une opération de pompage-dépôt est en cours) d'acheter la pièce. Autrefois, cela se faisait par le bouche à oreille ou par des tuyaux erronés provenant des "chaufferies", des opérateurs téléphoniques. Aujourd'hui, le bouche-à-oreille peut être diffusé numériquement par le biais de médias sociaux tels que Reddit, Facebook et Twitter. Certaines personnalités du monde de la cryptographie ont même été accusées d'avoir accepté des paiements pour promouvoir des pièces en sachant qu'une opération de pompage et d'écoulement avait lieu.

Une fois la pompe enclenchée, tous les acteurs peuvent acheter de concert. Les marginaux ou ceux qui se sont laissés emporter par le battage médiatique social voient la pièce monter dans une mer verte. Cela déclenche la FOMO et ils sautent à bord, de peur de manquer le voyage. Le prix augmente et la liquidité est mise dans les mains des acteurs. Cela pousse le prix à la hausse, augmentant son attrait pour les investisseurs occasionnels, totalement inconscients. Il peut être difficile d'ignorer une pièce relativement inconnue qui a enregistré des gains records par rapport à ses pairs.