En su reciente informe sobre monedas digitales y tecnologías de pago, el Banco de Inglaterra se refirió a la tecnología blockchain como una "auténtica innovación tecnológica" que podría tener profundas implicaciones para el sector financiero. ¿Qué es la cadena de bloques y por qué está tan emocionada? La cadena de bloques es un libro de contabilidad público descentralizado en línea que registra todas las transacciones digitales. Registra las transacciones entre dos partes y es el equivalente de la moneda digital al libro mayor de un banco. La capacidad de registrar con precisión los intercambios de moneda digital entre las partes es crucial para el funcionamiento de una red digital. Es similar a la forma en que los sistemas bancarios modernos no pueden funcionar sin registrar los intercambios de moneda fiduciaria entre individuos.

Descentralización

Está descentralizado porque, a diferencia de los bancos tradicionales que poseen el libro mayor electrónico de los ahorros de los titulares de las cuentas, el libro mayor de la cadena de bloques puede ser compartido por todos los miembros de la red. Esto contrasta con un banco que es el único titular. ¿Qué sentido tiene? Por eso es mejor que nuestro sistema bancario actual. Las redes monetarias descentralizadas permiten evitar formar parte de la infraestructura financiera siempre conectada y reducir el riesgo de verse afectado por ella. El crédito, la liquidez y los fallos operativos son los tres principales riesgos asociados a una red monetaria centralizada que se pusieron de manifiesto con la crisis financiera de 2008.

Desde 2008, se han producido 504 colapsos bancarios en Estados Unidos por insolvencia. En 2010, hubo 157. Aunque es poco probable que un colapso de este tipo afecte a los ahorros de los titulares de las cuentas, debido al respaldo federal/nacional, así como al seguro para los primeros cientos de miles de dólares/libras, los activos de los bancos suelen ser absorbidos por otra institución financiera. Sin embargo, el impacto del colapso puede causar incertidumbre y problemas de acceso a los fondos a corto plazo.

Red Bitcoin

Un sistema descentralizado como la red Bitcoin no depende de los bancos para facilitar las transferencias de fondos entre dos partes. En su lugar, confía en sus decenas o miles de usuarios para autorizar las transacciones. Esto lo hace más resistente a estos fallos. Además, cuenta con otras tantas copias de seguridad para garantizar la autorización de las transacciones en caso de que un miembro de la red "colapse". Sin embargo, el hecho de que un banco no haga del ahorro y la informática operativa una prioridad no significa que no pueda tener un impacto en ellos.

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Los clientes de RBS y Lloyds pueden acceder a sus cuentas hasta una semana. Esto se debe a una infraestructura informática heredada de hace 30-40 años. Esta infraestructura no es necesaria para un sistema descentralizado. En cambio, se basa en la potencia de procesamiento combinada y en miles de usuarios. Esto permite que el sistema se amplíe en función de las necesidades. La liquidez es un último riesgo real en los sistemas centralizados. En 2001, los bancos argentinos congelaron sus cuentas e introdujeron controles de capital para hacer frente a su crisis de deuda. Los bancos españoles cambiaron su letra pequeña en 2012 para poder bloquear las retiradas por encima de una determinada cantidad. Los bancos chipriotas congelaron temporalmente las cuentas de sus clientes y utilizaron 10% de los ahorros individuales para pagar la deuda nacional. Jacob Kirkegaard, economista del Peterson Institute for International Economics, declaró que el acuerdo de Cyrpiot demuestra que ser un depositante sin garantía, o incluso con garantía, en los bancos de la zona del euro ya no es tan seguro como antes.

Pagos

Un sistema descentralizado permite realizar pagos sin la intervención de un banco. Los pagos sólo son validados por la red si hay fondos suficientes. No hay ningún tercero que pueda detener una transacción, quitarla o devaluar el importe. Bien, ya lo has entendido. ¿Cómo funciona la cadena de bloques? Una transacción digital es cuando un individuo paga a otro usuario 1 bitcoin. Este mensaje consta de tres componentes. Hace referencia a la información que el comprador ha almacenado previamente. También contiene la dirección del monedero digital donde se realizará el pago.

El comprador puede añadir cualquier condición a la transacción y el mensaje queda sellado con la firma del comprador. La firma digital consta de una clave o código público y otro privado. El mensaje se encripta automáticamente con la clave privada y se envía a la red para su verificación. Sólo las claves públicas del comprador pueden descifrarlo. Este proceso de verificación pretende evitar el efecto desestabilizador del doble gasto, que es un riesgo en las redes de monedas digitales. El doble gasto se produce cuando John le da a George PS1 pero luego le da a Ringo el mismo PS1 (Paul no ha tenido que pedir prestado PS1 durante varios años). Esto puede parecer extraño dado nuestro actual sistema bancario. Aunque Juan no puede regalar el mismo PS1 dos veces cambiando la moneda fiduciaria, el acto físico de cambiar la moneda impide que Juan lo haga.

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Monedas digitales

Sin embargo, las monedas digitales son datos y pueden copiarse o editarse fácilmente. Existe un riesgo real de que una unidad de moneda digital pueda ser clonada y utilizada para múltiples pagos de 1 Bitcoin. Esto provocaría la pérdida de confianza en la red y la haría inútil. Para garantizar que el sistema no se utilice de forma indebida, la red toma cada mensaje creado automáticamente por un comprador, y luego combina varios de ellos en un bloque y los presenta a los voluntarios de la red o "mineros" para que los verifiquen. Los competidores están formados por mineros que pueden verificar la autenticidad de un bloque.

Los programas especializados instalados en los ordenadores personales verifican automáticamente las firmas digitales y garantizan que los mensajes de las transacciones fluyan a partir del bloque que se utilizó para crearlas. Si la suma de los componentes anteriores de un bloque no es igual al total, es posible que se haya realizado una modificación involuntaria en el bloque. Se puede impedir que se autorice. La validación de un bloque tarda unos 10 minutos. Para acelerar el proceso de una transacción, el comprador puede añadir una pequeña "propina" para animar a los mineros a ser más rápidos.