Der DeFi-Bereich ist definitiv in Bewegung und entwickelt sich ständig weiter. Gleichzeitig werden die Leute ständig mit brandneuen Begriffen konfrontiert, die in einer neuen Konvention auftauchen. Viele neue Terminologien tauchen auf, indem neue Konzepte und Anwendungen hinzugefügt werden. viele scheinen fallen gelassen zu werden.

DeFi-Plattformen

Mit dem wachsenden Ruf von DeFi-Plattformen, eine wachsende Zahl von Nutzern sind Bedürfnisse zu tauchen tief in die Krypto Raum. Automated Marketplace Making (AMM) Systeme wie zum Beispiel Uniswap kommen Anfang Juli und wurden wahrscheinlich die beliebtesten Systeme. weil sie häufig ihre eingesetzten Token verlieren, nur weil sie sie einfach nur halten. Dennoch gibt es bei dieser besonderen Technologie ein grundsätzliches Problem. In diesem Beitrag werden wir erörtern, was ein unbeständiger Verlust ist und wie genau man das Risiko, das damit verbunden ist, mindern kann.

Bevor wir uns damit befassen, was eine unbeständige Reduzierung ist, müssen wir beschreiben, was Liquiditätspools normalerweise sind. In der dezentralen Finanzierung (DeFi) Raum, Zum Beispiel, Sobald das Handelsvolumen hoch wird, werden diese Makler noch mehr Liquidität benötigen, weil die Chance der anderen Aspekt nehmen würde sie in ausgezeichnete Exposition setzen. Sie sind im Grunde Pool Krypto Investoren Geld und präsentieren sie an Makler, die anschließend leihen es mit ihren Händlern. Sobald die Händler ihre Geschäfte abschließen, erhalten diese Makler diesen Betrag und auch eine Gebühr zurück,

Bei automatischen Marktplätzen Makers (AMM) wie z.B. Uniswap ist der Agent (der Zwischenhändler) aus der Gleichung verschwunden. Und das ist der Punkt, an dem wir über den unbeständigen Verlust sprechen.

Impertmanet Verlust

WAS GENAU ist ein permanenter Verlust? Um es einfach auszudrücken, dies geschieht in der Regel, wenn der Preis in der AMM-Pool fällt oder steigt. Entdecken Sie, wie es wirklich heißt "Impermanent" nur wie Sie nicht von seiner Position zu liquidieren, ist der Verlust noch "unrealisiert". Je größer der Rückgang oder der Anstieg, desto größer ist die impermanente Reduktion. Um es einfacher zu machen, stellen Sie sich vor, Sie handeln mit einem gesicherten Vermögenswert, und seine Kosten beginnen zu fallen. Die Kosten für den Vermögenswert könnten wieder steigen und Sie könnten auch wieder in der Natur werden, aber für den Fall, dass Sie Ihre Situation schließen, wird Ihr Verlust "realisiert", also "dauerhaft". Ihr Broker würde danach Ihre "unrealisierte P&L" ausweisen, d.h. einen Verlust in Fällen wie diesem. Beim Einsatz von Liquiditätspools ist dies das Gleiche, wird aber als "unbeständig" und nicht als "nicht realisiert" bezeichnet.

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Der unbeständige Verlust ist also in Wirklichkeit auf Kostenschwankungen zurückzuführen, bei denen die Liquiditätsanbieter in einem AMM-Umfeld eine andere Seite des Handels gegen die Anleger einnehmen.

AMM Preisgestaltung

Wie genau funktioniert die AMM-Preisgestaltung?

AMMs sind in der Regel von externen Märkten abgekoppelt, was ein wichtiges Konzept ist. Dies bedeutet, dass, wenn sich der Preis für ein bestimmtes Token auf externen Marktplätzen ändert, der Preis auf dem AMM nicht angepasst wird. Um sicherzustellen, dass sich die Preise ändern, muss ein Investor kommen und den unterbewerteten Vermögenswert kaufen oder den überbewerteten Vermögenswert vermarkten, der von der AMM bereitgestellt wird. In diesem Prozess wird der Investor die Gewinne aus den Pools extrahieren, was zu einem unbeständigen Verlust führt.

Es gibt viele Möglichkeiten, sich beim Einsatz in Liquiditätspools zu schützen. Die erste Möglichkeit besteht darin, an Liquiditätspools teilzunehmen, die Stablecoins haben. Da die Kosten von Stablecoins in der Regel festgeschrieben sind, wird diese Preisänderung nicht stattfinden, und unbeständige Verluste werden in der Regel vermieden.

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Andere Pools bieten ein höheres Verhältnis, wie z. B. 80:20 oder 96:4, wodurch die Gefahr eines risikoreichen oder volatilen Vermögenswerts verringert werden kann.

Eine letzte Lösung zur Abmilderung der unbeständigen Reduktion ist die Verwendung des Bancor V2 Pools, der einem Individuum hilft, die Gewichte automatisch in Übereinstimmung mit den externen Preisen aus den Kaufpreisorakeln anzupassen.

Schlussfolgerung

Wenn es eine erhöhte Belohnung gibt, entsteht oft auch ein erhöhtes Risiko. Die Beteiligung an Liquiditätspools ist sicherlich eine Möglichkeit, passiv in DeFi einzusteigen, aber die Kunden sollten die möglichen Folgen kennen. Die jüngste Iron-Finance-Geschichte hat die Anleger weltweit sicherlich schockiert und ihnen große Verluste beschert. Deshalb wird es immer ratsam sein, nur Geld zu investieren, das man sich leisten kann, zu reduzieren. Kennen Sie immer Ihren Nachteil, seien Sie auf das Schlimmste vorbereitet und recherchieren Sie persönlich, wenn Sie eine Investition tätigen, insbesondere wenn Sie an Liquiditätspools teilnehmen. Studieren Sie das System, die Token, die Annalen und prüfen Sie Ihre Risikobereitschaft für Lebensmittel.